>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：國(guó)債-251110
| 上傳日期： |
2025/11/10 |
大小： |
204KB |
| 格式： |
pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉洋 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
上周五國(guó)債期貨主力合約開(kāi)盤(pán)多數(shù)高開(kāi)，全天連續(xù)緩步下行，截至收盤(pán)30年期國(guó)債期貨主力合約TL2512下跌0.15%，10年期T2512下跌0.09%，5年期TF2512下跌0.05%，2年期TS2512下跌0.02%。
【重要資訊】
1、公開(kāi)市場(chǎng)：上周五央行開(kāi)展了1417億元7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)天有3351億元逆回購(gòu)到期，當(dāng)日合計(jì)凈回籠2134億元。
2、資金市場(chǎng)：上周五銀行間資金市場(chǎng)短期利率維持低位，DR001全天加權(quán)平均為1.33%，上一交易日加權(quán)平均1.32%；DR007全天加權(quán)平均為1.41%，上一交易日加權(quán)平均1.43%。
3、現(xiàn)券市場(chǎng)：上周五銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一交易日多數(shù)下行，2年期國(guó)債到期收益率下行0.05個(gè)BP至1.43%，5年期上行0.17個(gè)BP至1.59%，10年期上行0.42個(gè)BP至1.81%，30年期下行0.15個(gè)BP至2.16%。
4、中國(guó)10月以美元計(jì)價(jià)出口金額同比下降1.1%，預(yù)估為增長(zhǎng)3.2%，前值增長(zhǎng)8.3%；以美元計(jì)價(jià)進(jìn)口同比增長(zhǎng)1.0%，預(yù)估為增長(zhǎng)4.1%，前值同比增長(zhǎng)7.4%；貿(mào)易順差900.7億美元，前值貿(mào)易順差904.5億美元。
5、財(cái)政部：繼續(xù)實(shí)施好提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的個(gè)人消費(fèi)貸款和相關(guān)行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款給予財(cái)政貼息。
6、國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于加快場(chǎng)景培育和開(kāi)放推動(dòng)新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用的實(shí)施意見(jiàn)》提出，人工智能領(lǐng)域加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和推廣應(yīng)用。
7、10月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）同比上漲0.2%，市場(chǎng)預(yù)期降0.1%，前值下降0.3%。10月CPI環(huán)比上漲0.2%，前值上漲0.1%。10月全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）同比下降2.1%，市場(chǎng)預(yù)期下降2.3%，前值下降2.3%。10月PPI環(huán)比上漲0.1%，是今年以來(lái)首次環(huán)比轉(zhuǎn)正，前值環(huán)比持平。
【市場(chǎng)邏輯】
中國(guó)10月以美元計(jì)價(jià)出口金額同比下降1.1%，低于市場(chǎng)預(yù)估的3.2%和前值8.3%，韓國(guó)越南10月的出口增速也較9月有所回落。10月中國(guó)CPI和核心CPI均環(huán)比上漲0.2%，PPI環(huán)比上漲0.1%，通脹水平溫和回升。10月27日央行行長(zhǎng)表示，目前，債市整體運(yùn)行良好，人民銀行將恢復(fù)公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)操作，直接推動(dòng)上周債市強(qiáng)勢(shì)。10年期國(guó)債現(xiàn)券到期收益率1.85%可能成為未來(lái)一段時(shí)間10年國(guó)債收益率的頂部。央行公布10月份通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)凈投放200億元，小試牛刀。11月上旬物價(jià)水平總體保持平穩(wěn)。上周五萬(wàn)得全A早盤(pán)小幅低開(kāi)后上行收復(fù)失地，午后小幅回落，全天十字星，成交金額2.02萬(wàn)億元，較上一交易日2.08萬(wàn)億元小幅縮量。上周五國(guó)債期貨主力合約普遍小幅回落，國(guó)債期貨短線(xiàn)或震蕩，繼續(xù)關(guān)注股指的影響。
【交易策略】
交易型投資波段操作。
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