>> 東莞證券-財(cái)富通每日策略-251112
| 上傳日期： |
2025/11/11 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
費(fèi)小平,尹煒祺,曾浩 |
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后市展望：
周二，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)高開(kāi)低走。早盤(pán)三大指數(shù)集體高開(kāi)，隨后大盤(pán)震蕩下行，午后市場(chǎng)維持偏弱表現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)相對(duì)較弱。截至收盤(pán)，三大指數(shù)集體收跌，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤(pán)面上，大消費(fèi)板塊反復(fù)活躍，食品飲料方向領(lǐng)漲，光伏概念股集體爆發(fā)，鋰電池板塊再度走強(qiáng)。下跌方面，算力硬件概念股下挫?？傮w上個(gè)股漲跌互現(xiàn)，商貿(mào)零售、房地產(chǎn)、鋼鐵、基礎(chǔ)化工和農(nóng)林牧漁等行業(yè)表現(xiàn)靠前；通信、電子、計(jì)算機(jī)、煤炭和國(guó)防軍工等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，培育鉆石、鈣鈦礦電池、乳業(yè)、人造肉和HJT電池等板塊表現(xiàn)靠前；中國(guó)AI 50、同花順果指數(shù)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、太赫茲和海南自貿(mào)區(qū)等板塊表現(xiàn)靠后。
消息方面，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)民間投資發(fā)展的若干措施》。其中提到，引導(dǎo)民間資本有序參與低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；積極支持更多符合條件的民間投資項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金。工業(yè)和信息化部規(guī)劃司司長(zhǎng)表示，將加速推動(dòng)5G+、人工智能+、機(jī)器人+、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+、北斗+等重點(diǎn)領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景的培育。國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局10日發(fā)布《促進(jìn)新能源消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見(jiàn)》。其中提出，到2030年，滿(mǎn)足全國(guó)每年新增2億千瓦以上新能源合理消納需求，到2035年，適配高比例新能源的新型電力系統(tǒng)基本建成，新能源消納調(diào)控體系進(jìn)一步完善。乘聯(lián)分會(huì)10日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售128.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.3%，環(huán)比下降1.3%。
周二，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)高開(kāi)低走。滬深兩市成交額不足2萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1809億。從板塊來(lái)看，大消費(fèi)板塊反復(fù)活躍，基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備亦表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。市場(chǎng)風(fēng)格從前期科技成長(zhǎng)主線向周期價(jià)值切換。海外方面，美國(guó)參議院投票通過(guò)了《持續(xù)撥款與延期法案》，為結(jié)束政府停擺邁出關(guān)鍵一步。該法案將為聯(lián)邦政府提供資金至明年1月30日，并撤銷(xiāo)“停擺”期間的部分裁員措施，同時(shí)臨時(shí)防止進(jìn)一步裁員。國(guó)內(nèi)方面，10月出口同比增速轉(zhuǎn)負(fù)，一方面是受去年同期高基數(shù)影響；另一方面，美國(guó)高關(guān)稅對(duì)全球貿(mào)易和中國(guó)出口的沖擊持續(xù)顯現(xiàn)，外需整體放緩?？紤]到全球性AI投資熱潮的持續(xù)，短期內(nèi)外需仍將保持一定韌性，四季度出口大幅下滑的可能性不大。整體來(lái)看，市場(chǎng)在中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系緩和，貨幣寬松預(yù)期延續(xù)等因素支撐下，維持震蕩整理態(tài)勢(shì)，短期風(fēng)格切換特征明顯，短期關(guān)注銀行、電力設(shè)備、化工、消費(fèi)等周期與紅利板塊。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國(guó)內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟(jì)體超預(yù)期延長(zhǎng)加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，壓縮國(guó)內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢(shì)。
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