國投證券國際視點：
港股三大指數(shù)繼續(xù)調(diào)整。恒生指數(shù)跌1.72%，國企指數(shù)跌1.65%，恒生科技指數(shù)跌1.93%。大市成交金額約2421億元，主板總賣空金額約413億元，占可賣空股票總成交額之比率約19.16%。
南向資金流（北水）方面，港股通凈流入金額約75億元。港股通10大成交活躍股中，北水凈買入最多的是阿里巴巴9988.HK、小鵬汽車－Ｗ 9868.HK、小米集團(tuán)－W 1810.HK；凈賣出最多的是中海油883.HK、騰訊控股700.HK。
受美國降息預(yù)期降溫及金價大幅下挫影響，黃金及有色金屬板塊領(lǐng)跌?，F(xiàn)貨金一度跌破每盎司4000美元關(guān)口，帶動相關(guān)資源股下滑。此外，鋰電及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈亦續(xù)受壓。汽車銷售數(shù)據(jù)疲軟，10月全國乘用車零售同比微降，消費動能轉(zhuǎn)弱。傳統(tǒng)能源及基建相關(guān)股份亦未能幸免。煤炭、電力設(shè)備、風(fēng)電、光伏及港口運輸股普遍下滑，反映市場對全球經(jīng)濟(jì)前景及需求復(fù)蘇的擔(dān)憂仍未消散。
醫(yī)藥及創(chuàng)新科技類股份同樣表現(xiàn)低迷，醫(yī)療、AI醫(yī)療、醫(yī)美及創(chuàng)新藥概念股普遍下跌。市場所關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療及生物醫(yī)藥板塊亦續(xù)調(diào)整，整體醫(yī)藥板塊成為盤面主要拖累之一。值得注意的是，部分半導(dǎo)體股逆市走強(qiáng)，晶片行業(yè)資金回流跡象明顯，中芯國際981.HK及華虹半導(dǎo)體1347.HK錄得升幅。攜程9961.HK績后受國際業(yè)務(wù)強(qiáng)勁支撐小幅上揚，而金山云在業(yè)績公布前受到資金追捧。
美國股市連續(xù)第四個交易日走弱，標(biāo)普500指數(shù)和道瓊工業(yè)指數(shù)均延續(xù)跌勢，VIX波動指數(shù)上漲7%。道瓊指數(shù)下跌1.1%，跌幅近500點。超微半導(dǎo)體AMD.US、邁威爾科技MRVL.US和美光MU.US等晶片股下跌，拖累納斯達(dá)克綜合指數(shù)?？萍脊蔀橹鞯哪撬惯_(dá)克指數(shù)下跌1.2%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.8%。費城半導(dǎo)體指數(shù)也出現(xiàn)回檔。過高的估值和為建設(shè)資料中心而累積的巨額債務(wù)，導(dǎo)致一些投資者對人工智慧相關(guān)股票的價格產(chǎn)生質(zhì)疑。最新的全球基金經(jīng)理人調(diào)查報告顯示，約43%的基金經(jīng)理認(rèn)為人工智慧泡沫是市場面臨的最大尾部風(fēng)險，同時他們也越來越擔(dān)心企業(yè)過度支出，尤其是在人工智慧相關(guān)項目上。
在周四延遲發(fā)布的9月就業(yè)報告公布前，據(jù)研究機(jī)構(gòu)ADP周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入11月后，就業(yè)人數(shù)流失的速度似乎放緩。同時，勞工部數(shù)據(jù)顯示，10月中旬的每周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23.2萬人，維持在一個較平穩(wěn)的水平。
整體而言，市場短期仍處于調(diào)整期，宏觀流動性及企業(yè)盈利預(yù)期偏弱，市場避險情緒升溫。板塊輪動快速，投資者情緒謹(jǐn)慎，后市或需等待美息政策及內(nèi)地經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步明朗后尋找反彈契機(jī)。英偉達(dá)NVDA.US將于今晚公布的財報業(yè)績，我們繼續(xù)關(guān)注。
分析師：黃焯偉（
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