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【新聞】
　　1.以史為鑒，資本支出熱潮何時(shí)淪為泡沫破滅？BCAResearch復(fù)盤鐵路、電氣化、互聯(lián)網(wǎng)、石油四次資本支出熱潮，總結(jié)五大崩塌規(guī)律：忽視技術(shù)采用S型曲線、低估價(jià)格下跌、過度依賴債務(wù)、資產(chǎn)價(jià)格先于投資見頂、支出崩盤引發(fā)衰退。當(dāng)前AI熱潮已現(xiàn)警示信號(hào)——采用率停滯、Token價(jià)格跌超99%、企業(yè)債務(wù)激增、GPU成本下降。報(bào)告預(yù)警AI泡沫將在6至12個(gè)月內(nèi)破滅，建議投資者短期中性、中期低配股票，關(guān)注分析師預(yù)期、GPU成本等前瞻指標(biāo)。（華爾街見聞）
　　2.電力設(shè)備牛市“尚處于早期至中期”，摩根大通：美國(guó)電網(wǎng)升級(jí)尚未啟動(dòng)，中國(guó)企業(yè)有突破美國(guó)市場(chǎng)潛力。摩根大通認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)的電力消費(fèi)增長(zhǎng)正在加速，供應(yīng)端的極度緊張與需求端的結(jié)構(gòu)性爆發(fā)——龍頭電力設(shè)備企業(yè)的訂單積壓量已達(dá)到營(yíng)收的2.5至2.8倍，盈利可見度已鎖定至2027-2028年。隨著全球短缺持續(xù)，以及美國(guó)本土產(chǎn)能的缺口，具備成本優(yōu)勢(shì)和交付能力的亞洲及中國(guó)企業(yè)有望獲得更多的市場(chǎng)份額，并享受海外高毛利帶來(lái)的盈利躍升。（華爾街見聞）
　　【趨勢(shì)強(qiáng)度】
　　鋅趨勢(shì)強(qiáng)度：0
　　注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。