>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流入109.35億元；計算機(jī)、通信擁擠變幅較大-251125
| 上傳日期： |
2025/11/25 |
大小： |
1277KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒,孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流入109.35億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：滬深300ETF（+36.65億元）、上證50ETF（+15.30億元）、中證500ETF（+8.95億元）；
單日資金凈流出TOP3：科創(chuàng)板50ETF（-1.61億元）、科創(chuàng)100ETF基金（-0.91億元）、滬深300ETF國聯(lián)安（-0.89億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流出21.93億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：游戲ETF（+1.51億元）、機(jī)器人ETF（+1.40億元）、旅游ETF（+1.19億元）；
單日資金凈流出TOP3：房地產(chǎn)ETF（-3.85億元）、銀行ETF（-2.11億元）、軍工龍頭ETF（-2.09億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入9.63億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利ETF（+2.41億元）、現(xiàn)金流ETF（+2.31億元）、紅利低波50ETF（+1.28億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利低波動ETF（-0.31億元）、價值100ETF（-0.30億元）、科創(chuàng)成長ETF（-0.05億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入16.80億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生科技指數(shù)ETF（+2.18億元）、恒生科技ETF易方達(dá)（+1.73億元）、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+1.65億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股紅利ETF博時（-0.25億元）、港股紅利ETF（-0.15億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（-0.07億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進(jìn)行每日監(jiān)測，前一交易日軍工、農(nóng)牧、傳媒靠前，相比較而言，汽車、非銀的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，計算機(jī)、傳媒擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入軍工、傳媒；流出計算機(jī)、電力設(shè)備、電子。近三個交易日主力資金減配電子、電力設(shè)備；增配傳媒。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機(jī)會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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