>> 國信證券-金融工程專題研究：百億私募2025年三季度持倉變化透視分析-251126
| 上傳日期： |
2025/11/27 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張欣慰,胡志超 |
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私募持倉變動
市場上不乏表現(xiàn)亮眼的私募基金產品，但由于私募基金不像公募基金需要定期披露持倉，私募產品的持倉及調倉數(shù)據(jù)難以直接獲取。通過對上市公司季報披露的前十大股東和前十大流通股東數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，我們可以間接觀測私募管理人的股票持倉變動情況。
私募基金持倉行業(yè)變動
按中信一級行業(yè)劃分，2025Q3醫(yī)藥、基礎化工、電子行業(yè)中，參與統(tǒng)計的私募管理人進入前十大名單的股票數(shù)量最多，具體數(shù)量分別為18、16、15。
相比于2025Q2，2025Q3私募管理人進入計算機、醫(yī)藥、食品飲料前十大名單的股票數(shù)量最多，從電子、煤炭、房地產前十大名單撤離的私募管理人最多。
私募管理人加倉/減倉個股排行
以私募管理人持倉股票數(shù)量變動占總股本的比例作為衡量依據(jù)，得到參與統(tǒng)計的私募基金持股比例增長最多的20只股票列表。按中信一級行業(yè)劃分，基礎化工、醫(yī)藥、電子行業(yè)個股的出現(xiàn)頻率較高。個股層面而言，達瑞電子、中偉股份、國投電力、揚杰科技、大秦鐵路的私募基金持股比例增長最多。
納入統(tǒng)計的私募管理人持股比例降低最多的20只股票中，按中信一級行業(yè)劃分，醫(yī)藥、電子、基礎化工行業(yè)個股的出現(xiàn)頻率較高。個股層面而言，樂鑫科技、東誠藥業(yè)、龍佰集團、臻鐳科技、圣湘生物私募持股比例降低最多。
風險提示：市場環(huán)境變動風險；本報告基于客觀數(shù)據(jù)統(tǒng)計，不構成投資建議；產品過往業(yè)績不代表未來收益
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