>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-251127
| 上傳日期： |
2025/11/27 |
大?。?/td>
| 441KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于軍禮 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【重要資訊】
1、阿里CEO表示，行業(yè)內(nèi)包括阿里，以及我們看到美國的大型云廠商，他們不僅是現(xiàn)在新的GPU基本上是跑滿的，甚至是上一代或者三、五年前的前幾代GPU都是跑滿的。所以我們認(rèn)為，在未來三年內(nèi)，所謂的AI泡沫應(yīng)該是不太存在的。
2、谷歌CEO表示，谷歌從芯片到應(yīng)用的全棧創(chuàng)新正在創(chuàng)造倍增效應(yīng)，而Gemini已成為貫穿所有產(chǎn)品線的核心紐帶。"Vibe Coding"（氛圍編碼）正在降低編程門檻，讓非技術(shù)人員也能創(chuàng)建應(yīng)用。大約5年后，人們會對量子技術(shù)感到無比興奮。
3、自11月以來，代表“谷歌鏈”的谷歌、博通、Celestica等股票持續(xù)走高，而代表“OpenAI鏈”的英偉達(dá)、軟銀、甲骨文、CoreWeave等大跌。這代表著市場長期以來的“AI交易”邏輯出現(xiàn)重大變化。
4、Ilya認(rèn)為，AI靠“堆規(guī)?！鲍@得突破的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，繼續(xù)加算力的收益快速遞減。強(qiáng)化學(xué)習(xí)同樣耗能巨大卻學(xué)習(xí)有限。行業(yè)正從“規(guī)?；被氐健把芯繒r(shí)代”，下一次飛躍必須依靠新的算法與訓(xùn)練范式，而不是把模型再做大。
5、高盛最新推出了一個(gè)包含多家非科技類公司的新組合GSXUPROD，成分股涵蓋金融、零售、物流、醫(yī)療和餐飲等行業(yè)，這些公司已明確將AI整合進(jìn)工作流程以降低成本、提高利潤率。
6、美國9月零售銷售額僅增長0.2%，遠(yuǎn)低于華爾街預(yù)期。零售銷售增長大幅放緩，消費(fèi)者信心跌至五年來次低水平，顯示美國人正在削減開支，負(fù)擔(dān)能力危機(jī)對消費(fèi)端的沖擊開始顯現(xiàn)。
7、ADP周度數(shù)據(jù)顯示，過去四周私人企業(yè)平均每周減少13500個(gè)崗位，高于一周前的上一次更新所顯示的每周流失2500個(gè)崗位，裁員速度明顯加快。分析指出，這一數(shù)據(jù)增加了美聯(lián)儲12月降息的概率。
8、美國9月PPI環(huán)比上漲0.3%，預(yù)期上漲0.3%，此前8月下降0.1%。剔除食品和能源的核心PPI環(huán)比上漲0.1%，前值下跌0.1%。生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）環(huán)比上漲，顯示通脹在9月重新升溫，能源和食品價(jià)格上漲成為主要推動力。
9、馬斯克持續(xù)推進(jìn)AI替代人工戰(zhàn)略，繼9月裁撤xAI旗下超500人數(shù)據(jù)標(biāo)注團(tuán)隊(duì)后，近期又大幅削減X公司內(nèi)容安全團(tuán)隊(duì)規(guī)模，較收購初期百人團(tuán)隊(duì)已裁減近九成。未來幾周內(nèi)徹底移除X啟發(fā)式推薦算法，由Grok接手。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
美聯(lián)儲多位理事放鴿，美聯(lián)儲12月降息概率大幅上升至80%。阿里CEO表示，行業(yè)內(nèi)包括阿里，以及美國的大型云廠商，不僅現(xiàn)在新的GPU基本上是跑滿的，甚至是上一代或者三、五年前的前幾代GPU都是跑滿的，在未來三年內(nèi)，所謂的AI泡沫應(yīng)該是不太存在的。谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人在全體大會中表示，公司必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，并在未來4到5年內(nèi)額外實(shí)現(xiàn)1000倍的增長，以應(yīng)對持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。英偉達(dá)CEO黃仁勛稱：中國將贏得人工智能競賽，他將中國的潛在勝利歸功于更有利的監(jiān)管環(huán)境和更低的能源成本。摩根大通策略師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，未來五年AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)熱潮至少需要5萬億美元。美國數(shù)據(jù)中心規(guī)劃容量已激增至245吉瓦，僅第三季度就增加了45吉瓦，由于對電網(wǎng)供應(yīng)能力失去信心，開發(fā)商轉(zhuǎn)向在德克薩斯州等能源產(chǎn)地直接利用天然氣自建發(fā)電廠。美股散戶化提速，散戶是今年美國股市最大的凈買家之一，尤其在期權(quán)市場，散戶成交量已經(jīng)壓倒機(jī)構(gòu)。美國9月零售銷售額僅增長0.2%，遠(yuǎn)低于預(yù)期，顯示美國人正在削減開支，負(fù)擔(dān)能力危機(jī)對消費(fèi)端的沖擊開始顯現(xiàn)。ADP周度數(shù)據(jù)顯示，過去四周私人企業(yè)平均每周減少13500個(gè)崗位，高于一周前的上一次更新所顯示的每周流失2500個(gè)崗位，裁員速度明顯加快。亞馬遜等知名企業(yè)紛紛大規(guī)模裁員，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始擔(dān)憂這些裁員可能不再是孤立的成本削減行動，而是經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號。
鑒于美國持續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入頂部區(qū)域。
|
|
