>> 大同證券-基金配置周報(bào)：夸克AI眼鏡發(fā)布，如何抓住上車機(jī)會(huì)？-251202
| 上傳日期： |
2025/12/2 |
大小： |
829KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)集體反彈，創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，上漲4.54%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率集體上行，其中十年期國(guó)債上行2.46BP，一年期國(guó)債上行0.09P,長(zhǎng)短端信用利差均有所走闊；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收跌；申萬一級(jí)行業(yè)漲多跌少，TMT板塊集體反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1）國(guó)家航天局印發(fā)《國(guó)家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》，可關(guān)注：華夏軍工安全A(002251)、華安大安全A(002181)和博時(shí)軍工主題A（004698）；（2）六部門印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》，可關(guān)注：嘉實(shí)新消費(fèi)A(001044)、工銀新生代消費(fèi)(005526)和華夏消費(fèi)臻選A（017719）；（3）阿里巴巴正式發(fā)布夸克AI眼鏡，可關(guān)注：嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)A(011924)、博時(shí)創(chuàng)新精選A(011486)前海開源高端裝備制造A（001060）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的博時(shí)軍工主題A(004698)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開市場(chǎng)操作凈回籠；（2）2025年1— 10月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)1.9%；（3）11月PMI數(shù)據(jù)發(fā)布；（4）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國(guó)泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本文數(shù)據(jù)來源于公開數(shù)據(jù)，如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件超預(yù)期演進(jìn)；政策超預(yù)期演變；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇。
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