>> 國(guó)泰君安期貨-股指期貨將偏強(qiáng)震蕩，白銀期貨將再創(chuàng)上市以來(lái)新高，原油期貨將偏強(qiáng)震蕩，多晶硅、焦煤期貨將震蕩偏弱，螺紋鋼、鐵礦石、碳酸鋰期貨將偏弱震蕩-251208
| 上傳日期： |
2025/12/8 |
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pdf 共46頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安期貨 |
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作者： |
陶金峰 |
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【期貨行情分析與前瞻】
股指期貨：
12月5日，滬深300股指期貨主力合約IF2512小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后，先抑后揚(yáng)，沖高遇阻回落，震蕩上行，報(bào)收在4574.4點(diǎn)，上漲1.02%，最高上行至4588.4點(diǎn)，未能突破4600點(diǎn)大關(guān)阻力，未能有效突破10月30日以來(lái)短線阻力4574.8點(diǎn)阻力，最低下探4516.4點(diǎn)，9月4日以來(lái)中短線支撐4511.2點(diǎn)支撐明顯，突破20日、60日均線阻力，未能有效突破40日均線阻力，5日均線支撐失而復(fù)得，10日均線支撐明顯，短線繼續(xù)上行走高。
上證50股指期貨主力合約IH2512小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后，先抑后揚(yáng)，沖高遇阻回落，震蕩上行，報(bào)收在2997.4點(diǎn)，上漲1.08%，最高上行至3011.2點(diǎn)，未能有效突破11月19日收盤(pán)價(jià)3011.0點(diǎn)阻力，最低下探至2963.4點(diǎn)，10月27日以來(lái)短線支撐2962.6點(diǎn)支撐明顯，突破5日、60日、20日均線阻力，未能有效突破40日均線阻力，10日均線支撐失而復(fù)得，短線繼續(xù)上行走高。
中證500股指期貨主力合約IC2512小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后，先抑后揚(yáng)，沖高遇阻回落，震蕩上行，報(bào)收在7083.2點(diǎn)，上漲1.54%（按照收盤(pán)價(jià)上漲1.43%），最高上行至7087.4點(diǎn)，未能突破7100點(diǎn)阻力，最低下探至6921.2點(diǎn)，12月4日低點(diǎn)6912.0點(diǎn)支撐明顯，突破5日、20日、60日均線阻力，未能有效突破40日均線阻力，10日均線支撐失而復(fù)得，短線繼續(xù)上行走高。
中證1000股指期貨主力合約IM2512小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后，先抑后揚(yáng)，震蕩上行，報(bào)收在7319.8點(diǎn)，上漲1.61%（按照收盤(pán)價(jià)上漲1.48%），最高上行至7323.8點(diǎn)，未能突破12月1日高點(diǎn)7328.4點(diǎn)阻力，最低下探至7145.6點(diǎn)，12月4日低點(diǎn)7137.2點(diǎn)支撐明顯，突破5日、60日、40日、20日均線阻力，10日均線支撐失而復(fù)得，短線繼續(xù)上行走高。
12月5日，A股震蕩上攻，題材股輪動(dòng)加快，市場(chǎng)逾4300股上漲；午后非銀金融放量拉升，保險(xiǎn)、金融科技一馬當(dāng)先。稀土永磁、有色金屬、可控核聚變、超導(dǎo)、商業(yè)航天概念漲勢(shì)強(qiáng)勁。“國(guó)產(chǎn)GPU第一股”摩爾線程上市首日大漲超425%，收?qǐng)?bào)600.5元/股，盤(pán)中一度沖高至688元/股，中一簽最高可賺28.6萬(wàn)元。上證指數(shù)收漲0.7%報(bào)3902.81點(diǎn)，深證成指漲1.08%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.36%，北證50漲1.52%，科創(chuàng)50持平，萬(wàn)得全A漲1.14%，萬(wàn)得A500漲0.99%，中證A500漲0.95%。A股全天成交1.74萬(wàn)億，上日成交1.56萬(wàn)億。
我國(guó)將迎來(lái)首部專門(mén)的上市公司監(jiān)管行政法規(guī)。證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》，圍繞防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促上市公司高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，以夯實(shí)監(jiān)管執(zhí)法及投資者保護(hù)基礎(chǔ)和推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量為主要內(nèi)容，依法規(guī)范上市公司及相關(guān)各方的行為，努力夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。
金融監(jiān)管總局調(diào)降保險(xiǎn)公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)因子，支持穩(wěn)定和活躍資本市場(chǎng)。其中，保險(xiǎn)公司持倉(cāng)時(shí)間超過(guò)三年的滬深300指數(shù)成分股、中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)成分股的風(fēng)險(xiǎn)因子從0.3下調(diào)至0.27，持倉(cāng)時(shí)間超過(guò)兩年的科創(chuàng)板上市普通股的風(fēng)險(xiǎn)因子從0.4下調(diào)至0.36。
財(cái)聯(lián)社消息，《基金管理公司績(jī)效考核管理指引》征求意見(jiàn)稿已下發(fā)。征求意見(jiàn)稿強(qiáng)化業(yè)績(jī)考核，盈利比等指標(biāo)，多處實(shí)現(xiàn)掛鉤。監(jiān)管要求高管、基金經(jīng)理跟投比例均需提升，基金公司董事長(zhǎng)、高管等當(dāng)年全部績(jī)效薪酬應(yīng)不少于30%購(gòu)買本公司基金?；鸾?jīng)理績(jī)效薪酬與基金業(yè)績(jī)強(qiáng)掛鉤，過(guò)去三年產(chǎn)品業(yè)績(jī)低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)十個(gè)百分點(diǎn)且基金利潤(rùn)率為負(fù)的，其績(jī)效薪酬應(yīng)當(dāng)較上一年明顯下降，降幅不得少于30%。
中證協(xié)報(bào)告顯示，截至2025年9月底，證券行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及凈資本規(guī)模分別達(dá)到14.51萬(wàn)億元、3.27萬(wàn)億元、2.39萬(wàn)億元，均較2021年實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)；全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超2萬(wàn)億元，累計(jì)凈利潤(rùn)超8000億元。證券行業(yè)資管業(yè)務(wù)總規(guī)模超9萬(wàn)億元，代銷金融產(chǎn)品保有規(guī)模超4萬(wàn)億元，較2021年底增長(zhǎng)超過(guò)50%。
1-11月，滬市上市公司新增披露增持計(jì)劃（含一次性增持）210家次，計(jì)劃增持金額上限649.84億元，較去年同期數(shù)518.10億元增長(zhǎng)25.43%。其中，滬主板新增披露增持計(jì)劃177家次，計(jì)劃增持金額上限628億元，較去年同期493億元增長(zhǎng)27%。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)，上周A股震蕩回暖，三大股指周線集體上漲，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別收復(fù)3900點(diǎn)和3100點(diǎn)關(guān)口。臨近年底，部分投資者趨于穩(wěn)健，疊加市場(chǎng)短期缺乏催化因素，展望A股后市走勢(shì)，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)傾向于短期或以震蕩蓄勢(shì)為主，紅利、大市值風(fēng)格或是較優(yōu)選擇。具體配置上，除關(guān)注前期相對(duì)滯漲方向以及具備防御屬性的紅利資產(chǎn)外，12月即將召開(kāi)的重要會(huì)議也成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)，會(huì)議上可能被重點(diǎn)提及或獲得產(chǎn)業(yè)政策支持的領(lǐng)域值得重視。
12月5日，香港恒生指數(shù)收盤(pán)漲0.58%報(bào)26085.08點(diǎn)，恒生科技指數(shù)上漲0.84%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)上漲1.01%。大金融與科網(wǎng)股攜手發(fā)力，保險(xiǎn)股引領(lǐng)市場(chǎng)。兩只新股天域半導(dǎo)體和遇見(jiàn)小面分別下跌30.17%和27.84%。南向資金凈買入13.41億港元，小米集團(tuán)獲凈買入超30億港元，阿里巴巴、騰訊控股分別遭凈賣出17.76億港元、14.45億港元。
周五（12月5日），美國(guó)三大股指小幅收漲，道指漲0
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