>> 大同證券-基金配置周報(bào)：醫(yī)保藥品目錄公布，創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展或更進(jìn)一步-251208
| 上傳日期： |
2025/12/8 |
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pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場(chǎng)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)多數(shù)收漲，創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，上漲1.86%；債券市場(chǎng)長(zhǎng)短端利率集體上行，其中十年期國(guó)債上行0.68BP，一年期國(guó)債下行0.01P,長(zhǎng)短端信用利差均有所走闊；基金市場(chǎng)中偏股基金指數(shù)和二級(jí)債基指數(shù)均周度收漲，中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收跌；申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌互現(xiàn)，有色金屬行業(yè)漲幅居前。
權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動(dòng)策略：（1） DeepSeek新模型發(fā)布，可關(guān)注：嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)A(011924)、博時(shí)創(chuàng)新精選A(011486)和諾德新生活A(yù)（006887）；（2）金融監(jiān)管總局發(fā)文調(diào)整保險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子，可關(guān)注：南方轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)A(001667)、安信紅利精選A(018381)和嘉實(shí)前沿創(chuàng)新（009993）；（3）商保創(chuàng)新藥目錄發(fā)布，可關(guān)注：嘉實(shí)互融精選A(006603)、鵬華醫(yī)藥科技A(001230)和工銀醫(yī)藥健康A(chǔ)（006002）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉(cāng)+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價(jià)值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的博時(shí)軍工主題A(004698)。
穩(wěn)健類(lèi)產(chǎn)品配置策略：
市場(chǎng)分析：（1）央行公開(kāi)市場(chǎng)操作凈回籠；（2）金融時(shí)報(bào)發(fā)布文章；（3）美國(guó)11月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)意外減少；（4）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國(guó)泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會(huì)且采用杠鈴策略的安信新價(jià)值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)的南方榮光A(002015)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本文數(shù)據(jù)來(lái)源于公開(kāi)數(shù)據(jù)，如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件超預(yù)期演進(jìn)；政策超預(yù)期演變；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇。
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