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國金證券-基本面高頻跟蹤:債市溫度計(jì)-251213
上傳日期:
2025/12/14
大小:
856KB
格式:
pdf 共7頁
來源:
國金證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
尹睿哲
,
趙心茹
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
概覽一(溫度計(jì)):
本周(12月7日至12月13日),國金證券固收基本面監(jiān)測體系中,共有48個(gè)高頻指標(biāo)更新。其中我們對(duì)絕對(duì)值指標(biāo)計(jì)算當(dāng)月同比,對(duì)百分比指標(biāo)計(jì)算月均值,然后針對(duì)債市做定性判斷。結(jié)果顯示:總體上,“利好”與“利空”指標(biāo)個(gè)數(shù)分別為26個(gè)與22個(gè)。其中,“利好”主要體現(xiàn)在耗煤、粗鋼產(chǎn)量、多數(shù)行業(yè)開工率、土地成交量價(jià)、工業(yè)品需求、消費(fèi)(快遞、票房、車市)、出行、出口、旅游消費(fèi)價(jià)格等方面,“利空”主要體現(xiàn)在商品房成交量價(jià)、消費(fèi)(集裝箱吞吐量、輕紡成交、失業(yè)金搜索)、多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、及多數(shù)工業(yè)品價(jià)格等方面。
概覽二(同步指標(biāo)):
本周(12月7日至12月13日),利率十大同步指標(biāo)釋放的信號(hào)以“利空”為主,占比6/10;較上周維持一致。
具體地:①企業(yè)中長貸余額增速為7.7%,低于前值7.8%,屬性“利好”;②建材綜合指數(shù)為115.4,高于前值113.1,屬性“利空”;③BCI:企業(yè)招工前瞻指數(shù)為57.4%,高于前值54.9%,屬性“利空”;④失業(yè)金領(lǐng)取條件:互聯(lián)網(wǎng)搜索指數(shù)同比(6MMA)為-3.8%,低于前值4.4%,屬性“利空”;⑤PMI新出口訂單趨勢(shì)值為-27.9%,低于前值-27.5%,屬性“利好”;⑥PMI供需平衡度趨勢(shì)值為18%,高于前值17%,屬性“利空”;⑦耐用消費(fèi)品價(jià)格為0.927,低于前值0.928,屬性“利好”;⑧票據(jù)融資為16.0萬億,高于前值15.7萬億,屬性“利好”;⑨美元指數(shù)為98.8,低于前值99.1,屬性“利空”;⑩銅金比為12.7,高于前值12.6,屬性“利空”。
風(fēng)險(xiǎn)提示
統(tǒng)計(jì)口徑誤差。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)大多為抽樣,恐與現(xiàn)實(shí)情況有些許出入。
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