>> 大同證券-基金配置周報：海南自貿(mào)港全島封關(guān)，可關(guān)注哪些機(jī)會？-251222
| 上傳日期： |
2025/12/22 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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作者： |
楊素婷 |
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市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)多數(shù)收跌，科創(chuàng)50跌幅最大，下跌2.99%；債券市場長短端利率集體下行，其中十年期國債下行0.88BP，一年期國債下行3.32BP,長短端信用利差走勢不一；基金市場中偏股基金指數(shù)周度收跌，而二級債基指數(shù)周度收漲，中長期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)也周度收漲；申萬一級行業(yè)漲跌互現(xiàn)，消費板塊集體反彈。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動策略：（1） 2025光伏行業(yè)年度大會召開，可關(guān)注：嘉實低碳精選A(017036)、長城中國智造A (001880)和工銀生態(tài)環(huán)境A（001245）；（2）中國光計算芯片有新突破，可關(guān)注：博時半導(dǎo)體主題A(012650)、華夏半導(dǎo)體龍頭(016500)和工銀新興制造A（009707）；（3）海南自貿(mào)港全島封關(guān)，可關(guān)注：嘉實物流產(chǎn)業(yè)A(003298)、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先A(005233)和嘉實互融精選A（006603）。
資產(chǎn)配置策略：均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的安信優(yōu)勢增長A（001287）和華夏智勝先鋒(501219)、科技成長風(fēng)格的嘉實港股互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)（011924）和高端制造風(fēng)格的博時軍工主題A(004698)。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作凈投放；（2）11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值增長4.8%；（3）日本央行如期加息25個基點；（4）可轉(zhuǎn)債需關(guān)注波動風(fēng)險。
重點關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機(jī)會且采用杠鈴策略的安信新價值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機(jī)會的南方榮光A(002015)。
風(fēng)險提示
本文數(shù)據(jù)來源于公開數(shù)據(jù)，如果市場環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件超預(yù)期演進(jìn)；政策超預(yù)期演變；地緣政治風(fēng)險加劇。
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