>> 太平洋證券-金工ETF點(diǎn)評：寬基ETF單日凈流入110.75億元；汽車、食飲、煤炭擁擠變幅較大-251222
| 上傳日期： |
2025/12/22 |
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| 1424KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒,孫弋軒 |
| 下載權(quán)限： |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流入110.75億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：中證A500ETF南方（+20.43億元）、A500ETF易方達(dá)（+17.01億元）、中證A500ETF基金（+15.68億元）；
單日資金凈流出TOP3：滬深300ETF（-10.05億元）、滬深300ETF易方達(dá)（1.29億元）、上證指數(shù)ETF（-1.26億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入3.97億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：證券保險ETF（+5.56億元）、通信ETF（+3.04億元）、化工ETF（+2.71億元）；
單日資金凈流出TOP3：軍工龍頭ETF（-5.66億元）、黃金股ETF（-2.69億元）、軍工ETF（-1.98億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入7.09億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+3.64億元）、紅利低波動ETF（+1.08億元）、紅利ETF（+1.08億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF基金（-0.97億元）、創(chuàng)業(yè)板成長ETF（-0.61億元）、紅利ETF易方達(dá)（-0.23億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入11.28億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+3.77億元）、港股非銀ETF（+2.12億元）、恒生紅利低波ETF（+1.51億元）；
單日資金凈流出TOP3：香港證券ETF（-0.78億元）、港股科技50ETF（-0.50億元）、恒生科技ETF（-0.40億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進(jìn)行每日監(jiān)測，前一交易日軍工、商貿(mào)零售靠前，相比較而言，計算機(jī)的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，汽車、食飲、煤炭擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入汽車、機(jī)械；流出電子、醫(yī)藥。近三個交易日主力資金減配電子、電力設(shè)備；增配通信、傳媒。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機(jī)會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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