>> 東莞證券-財富通每日策略-260204
| 上傳日期： |
2026/2/3 |
大小： |
501KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
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作者： |
費小平，尹煒祺，曾浩 |
| 下載權(quán)限： |
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后市展望：
周二，市場全天探底回升，三大指數(shù)集體收紅。早盤三大指數(shù)集體高開，隨后市場震蕩回落，午盤休市前有所企穩(wěn)，午后大盤延續(xù)上行勢頭。截至收盤，三大指數(shù)全線收紅，深證成指領(lǐng)漲。盤面上，商業(yè)航天概念爆發(fā)，太空光伏概念持續(xù)走強，化工板塊表現(xiàn)活躍，貴金屬概念探底回升，AI應用概念反復活躍。下跌方面，銀行板塊走勢較弱。總體上個股普漲，綜合、國防軍工、機械設(shè)備、建筑材料和鋼鐵等行業(yè)表現(xiàn)靠前；銀行、非銀金融、煤炭、石油石化和公用事業(yè)等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，BC電池、鈣鈦礦電池、TOPCON電池、HJT電池和光纖概念等板塊表現(xiàn)靠前；動物疫苗、豬肉、啤酒概念、大豆和乳業(yè)等板塊表現(xiàn)靠后。
消息方面，中共中央、國務(wù)院發(fā)布關(guān)于《現(xiàn)代化首都都市圈空間協(xié)同規(guī)劃（2023－2035年）》的批復。規(guī)劃提出，要建成以首都為核心的世界一流都市圈、先行示范中國式現(xiàn)代化的首善之區(qū)；高標準高質(zhì)量建設(shè)河北雄安新區(qū)，把北京城市副中心建設(shè)成為首都發(fā)展新的增長極。上海收購二手住房用于保障性租賃住房項目工作實質(zhì)性啟動。上海市浦東新區(qū)、靜安區(qū)、徐匯區(qū)作為首批試點區(qū)。市場監(jiān)管總局等十部門聯(lián)合發(fā)布《低空經(jīng)濟標準體系建設(shè)指南（2025年版）》。其中提出，到2027年，低空經(jīng)濟標準體系基本建立，基本滿足低空經(jīng)濟安全健康發(fā)展需求。A股2025年報預告披露基本告一段落，截至1月31日，全市場目前披露率達54.2%，其中，近37%個股業(yè)績交出“預喜”答卷。美國勞工統(tǒng)計局表示，由于聯(lián)邦政府部分“停擺”，原定于6日發(fā)布的美1月就業(yè)報告將不會按時公布。
周二，市場探底回升，滬指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%，深成指漲超2%。滬深兩市成交額2.54萬億，較上一個交易日縮量405億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超4800只個股上漲。海外方面，美國1月ISM制造業(yè)PMI意外從上個月的47.9%大幅升至52.6%，遠高于預期的48.5%，近一年來首次進入擴張區(qū)間，增速創(chuàng)下自2022年以來最快水平，主要受新訂單和產(chǎn)出穩(wěn)健增長的提振。值得注意的是，美國政府部分“停擺”將致今年1月的就業(yè)報告推遲發(fā)布，市場將面臨關(guān)鍵數(shù)據(jù)空窗期。市場方面，我們認為，A股和港股周一的調(diào)整更多受到外圍擾動，而非基本面變化，溫和上漲預期與政策和產(chǎn)業(yè)催化仍在。短期來看，隨著貴金屬價格回升，以及春節(jié)后兩會政策窗口來臨，市場情緒將逐步企穩(wěn)。配置方面，當前內(nèi)外宏觀擾動增大，高股息板塊防御配置價值顯現(xiàn)，此外業(yè)績確定性的電力設(shè)備、存儲及半導體設(shè)備、化工、工程機械等板塊仍然值得關(guān)注。
風險提示：
海外經(jīng)濟超預期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預期惡化，導致外需回落，國內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟體超預期延長加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟增速明顯放緩，壓縮國內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風險事件，可能對市場流動性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢。
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