>> 華寶證券-ETF及指數(shù)產(chǎn)品網(wǎng)格策略周報-260203
| 上傳日期： |
2026/2/3 |
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| 768KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
衛(wèi)以諾，程秉哲，薛婧怡 |
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◆網(wǎng)格交易策略概述：簡單來說，“網(wǎng)格交易”本質(zhì)上是一種高拋低吸的交易策略。但與依賴判斷長期走勢的趨勢交易不同，網(wǎng)格交易是一種基于價格波動的策略，它不預測市場的具體走勢，而是利用價格在一定范圍內(nèi)的自然波動來獲取利潤，適用于價格頻繁波動的市場。在震蕩行情中，投資者可以考慮靈活運用網(wǎng)格交易，通過反復多次地賺取相對較小的差價來增強投資收益，待新的方向或市場主線明確之后再進行倉位及策略上的切換。
◆適用網(wǎng)格交易標的特征：1、選擇場內(nèi)標的；2、長期行情穩(wěn)定；3、交易費用低廉；4、流動性好；5、波動性較大?；谏鲜鎏卣魑覀冋J為，權(quán)益型ETF是相對合適做網(wǎng)格交易的標的類型。
◆本期（2.2-2.6）華寶證券ETF網(wǎng)格策略重點關注標的：
?。?）軟件ETF（515230.SH）：捕捉軟件自主可控的國產(chǎn)化替代+AI應用商業(yè)化的發(fā)展機遇?！笆逦濉币?guī)劃提出，“加快高水平科技自立自強，引領發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”“加強原始創(chuàng)新和關鍵核心技術(shù)攻關”。在政策推動下，國產(chǎn)軟件替代進程加速，尤其在政務及關鍵行業(yè)領域，為基礎軟件和工業(yè)軟件帶來廣闊的發(fā)展空間。與此同時，AI技術(shù)高速發(fā)展，其應用商業(yè)化正從硬件基礎建設邁向軟件應用落地新階段。國內(nèi)外廠商對算力的大量投入，也為AI應用的商業(yè)化落地提供了堅實基礎。該ETF跟蹤中證全指軟件指數(shù)，全面覆蓋從基礎信創(chuàng)、垂直行業(yè)應用到AI專用及網(wǎng)絡安全等軟件產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的龍頭公司，為投資者提供了便捷高效的工具，以把握軟件行業(yè)在自主可控與AI應用商業(yè)化浪潮中的中長期成長機遇。
（2）機器人50 ETF（159559.SZ）：受益于智能制造升級與機器人產(chǎn)業(yè)滲透提速的雙重動力。據(jù)工信部數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年全年我國工業(yè)機器人與服務機器人累計產(chǎn)量分別達77.3萬臺與1858.1萬臺，同比分別增長38.95%、76.64%。短期來看，工業(yè)機器人產(chǎn)量數(shù)據(jù)的高增速構(gòu)成行業(yè)積極催化因素，而全球人口老齡化趨勢延續(xù)仍是機器人產(chǎn)業(yè)不變的中長期發(fā)展邏輯?！笆逦逡?guī)劃”提出，推動具身智能等未來產(chǎn)業(yè)成為新的經(jīng)濟增長點。新一代人工智能技術(shù)快速迭代智能制造，以AI大模型、多模態(tài)感知、靈巧操控為代表的技術(shù)突破，正大幅拓展機器人在商用服務、醫(yī)療康復、家庭陪伴等領域的商業(yè)化邊界，推動機器人從傳統(tǒng)工業(yè)場景向全社會多維度滲透。“十五五”時期或?qū)⒊蔀橹悄軝C器人快速發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期。
?。?）證券保險ETF易方達（512070.SH）：1月“開門紅”短期催化，“金融強國”戰(zhàn)略與資本市場改革持續(xù)推進對行業(yè)構(gòu)成中長期政策利好。2026年1月A股共20個交易日，其中滬深兩市成交額突破3萬億的天數(shù)為8日，體現(xiàn)出“春季躁動”行情的火熱，也對券商經(jīng)紀、兩融等業(yè)務收入直接構(gòu)成利好。據(jù)財聯(lián)社采訪顯示，多家保險公司“開門紅”銷售同樣火熱，其中尤以分紅險為最。券商及保險“開門紅”均對行業(yè)構(gòu)成短期催化。2月1日，《求是》雜志發(fā)表習近平總書記重要文章《走好中國特色金融發(fā)展之路，建設金融強國》，強調(diào)“金融強國”戰(zhàn)略的建設路徑。其與資本市場改革持續(xù)推進，為證券與保險行業(yè)營造了有利的政策環(huán)境。全面注冊制改革、公募基金三階段改革方案、中長期資金入市、交易機制優(yōu)化、“保險+養(yǎng)老”、第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展等措施，有望持續(xù)引導券商與保險行業(yè)中長期高質(zhì)量發(fā)展，并在保障金融穩(wěn)健運行、推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮其重要作用。
◆風險提示：國內(nèi)經(jīng)濟復蘇及政策落地不及預期的風險。國際形勢超預期演變、地緣風險事件。歷史規(guī)律可能存在偏差，過去的日歷效應不一定能夠準確預測未來市場表現(xiàn)。基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。本報告策略模擬回測結(jié)果基于對應模型及假設計算，需警惕模型失效的風險，且相關假設可能到這模擬回測結(jié)果與真實交易情況不同，僅供研究參考，不構(gòu)成投資建議。本報告策略模擬回測結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)測試得到，在未來存在失效的可能，不代表基金未來表現(xiàn)，僅供研究參考，不對基金的未來表現(xiàn)構(gòu)成預測。本報告研究依賴數(shù)據(jù)可靠性、研究假設和估算方法，結(jié)果可能存在偏差。市場有風險，投資需謹慎。
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