>> 開源證券-晨會(huì)紀(jì)要-260206
| 上傳日期： |
2026/2/6 |
大小： |
661KB |
| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
開源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳夢(mèng)迪 |
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觀點(diǎn)精粹
行業(yè)公司
【食品飲料】修復(fù)趨勢(shì)確立，堅(jiān)定板塊布局——行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告-20260205
近期白酒板塊迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上漲，核心驅(qū)動(dòng)源于宏觀政策、估值籌碼、基本面等多重因素的共振疊加，而非單一變量催化。具體來(lái)看，宏觀層面，近期地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化、內(nèi)需等托底政策密集出臺(tái)，有效提振了市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇的預(yù)期；估值與籌碼端，經(jīng)過(guò)前期深度調(diào)整，白酒板塊估值已回落至歷史低位，同時(shí)主動(dòng)權(quán)益公募基金對(duì)白酒板塊的持倉(cāng)比例連續(xù)下降至2025Q4的2.9%，已處于底部區(qū)間，籌碼結(jié)構(gòu)趨于清晰合理；基本面層面，近期行業(yè)龍頭貴州茅臺(tái)酒的批價(jià)、銷量表現(xiàn)超預(yù)期，成為板塊上漲的核心催化，印證了白酒終端需求的真實(shí)復(fù)蘇韌性。
【電子】靶材：提價(jià)趨勢(shì)漸成，有望持續(xù)演繹——行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告-20260205
濺射靶材是指可以通過(guò)專用設(shè)備采用物理氣相沉積（PVD）技術(shù)在基材上制備薄膜（涂層）的原材料，靶材是高速荷能粒子轟擊的目標(biāo)材料。應(yīng)用場(chǎng)景包括半導(dǎo)體集成電路、平板顯示、太陽(yáng)能電池等領(lǐng)域。
【通信】谷歌云發(fā)展超預(yù)期，資本開支高速增長(zhǎng)，繼續(xù)看好AI算力全鏈條——行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告-20260205
谷歌云營(yíng)收增速超預(yù)期，谷歌、Meta、微軟資本開支指引樂觀
谷歌：根據(jù)谷歌最新財(cái)報(bào)，谷歌云2025Q4營(yíng)收達(dá)177億美元，同比增長(zhǎng)48%，高于分析師預(yù)期的162億美元，同時(shí)，2025Q4GeminiApp月活超7.5億，高于2025Q3的6.5億。資本開支方面，2025Q4達(dá)279億美元，同比增長(zhǎng)95%，全年資本開支實(shí)現(xiàn)914億美元，同比增長(zhǎng)74%，預(yù)計(jì)2026年資本支出為1750-1850億美元，中值為1800億美元，同比增長(zhǎng)97%。
【商貿(mào)零售】醫(yī)美化妝品1月月報(bào)：美麗田園發(fā)布盈喜公告，美護(hù)迎來(lái)上市潮，半畝花田與HBN母公司均遞表港交所——行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告-20260205
板塊行情回顧
醫(yī)美（選取13家上市公司）：1月個(gè)股漲幅靠前為四環(huán)醫(yī)藥（+28.5%）、雍禾醫(yī)療（+22.7%）；化妝品（選取21家上市公司）：1月個(gè)股漲幅靠前為壹網(wǎng)壹創(chuàng)（+50.8%）、若羽臣（+8.1%）、珀萊雅（+6.6%）。
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