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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260212
上傳日期:   2026/2/13 大?。?/td>   1482KB
格式:   pdf  共11頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日增量上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.45%、上證綜指環(huán)比上漲0.05%、深證成指環(huán)比上漲0.86%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.32%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.28%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.91%。
  市場風(fēng)格:中盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.01%、大盤價值環(huán)比下降0.69%、中盤成長環(huán)比上漲1.66%、中盤價值環(huán)比上漲0.60%、小盤成長環(huán)比上漲1.43%、小盤價值環(huán)比上漲0.00%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為813.29億元,環(huán)比增長15.00%;萬得全A總成交額為21607.71億元,環(huán)比增長7.98%;滬深兩市主力凈流出11.81億元,十年國債收益率環(huán)比降低1.01bp至1.79%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為143.27元,環(huán)比昨日上升0.35%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為219.24元,環(huán)比上升5.28%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為122.76元,環(huán)比下降0.67%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為135.21元,環(huán)比上升0.44%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比77.69%,較昨日環(huán)比下降1.29pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比16.94%,較昨日上升1.3pct;收盤價在100元以下的個券有0只。價格中位數(shù)為141.20元,環(huán)比昨日上升0.31%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為40.55%,環(huán)比昨日上升0.22pct;整體加權(quán)平價為106.43元,環(huán)比昨日下降0.35%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為21.86%,環(huán)比上升2.22pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為89.28%,環(huán)比下降2.21pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為28.15%,環(huán)比上升0.22pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計17個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為美容護(hù)理(-1.77%)、商貿(mào)零售(-1.57%)、紡織服飾(-1.49%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+1.73%)、電力設(shè)備(+1.65%)、計算機(jī)(+1.58%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計17個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為通信(+3.54%)、汽車(+2.41%)、電力設(shè)備(+1.42%);跌幅前三位行業(yè)為商貿(mào)零售(-1.20%)、美容護(hù)理(-0.80%)、建筑材料(-0.52%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.23%、制造環(huán)比+1.38%、科技環(huán)比+1.51%、大消費環(huán)比-0.37%、大金融環(huán)比-0.11%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.89pct、制造環(huán)比+0.77pct、科技環(huán)比+0.71pct、大消費環(huán)比+1.3pct、大金融環(huán)比+1.0pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.47%、制造環(huán)比+0.84%、科技環(huán)比+1.24%、大消費環(huán)比-0.75%、大金融環(huán)比-1.41%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.35pct、制造環(huán)比+2.3pct、科技環(huán)比+2.6pct、大消費環(huán)比-0.5pct、大金融環(huán)比-0.14pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
  
 
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