>> 國信證券-主動量化策略周報：科創(chuàng)板塊領(lǐng)漲，成長穩(wěn)健組合年內(nèi)滿倉上漲15.51%-260214
| 上傳日期： |
2026/2/14 |
大小： |
3889KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張欣慰，張宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
國信金工主動量化策略表現(xiàn)跟蹤：
本周，優(yōu)秀基金業(yè)績增強(qiáng)組合絕對收益1.50%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益-0.02%。本年，優(yōu)秀基金業(yè)績增強(qiáng)組合絕對收益7.77%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益1.42%。今年以來，優(yōu)秀基金業(yè)績增強(qiáng)組合在主動股基中排名34.32%分位點（1277/3721）。
本周，超預(yù)期精選組合絕對收益2.10%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益0.58%。本年，超預(yù)期精選組合絕對收益12.92%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益6.58%。今年以來，超預(yù)期精選組合在主動股基中排名10.91%分位點（406/3721）。
本周，券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合絕對收益1.90%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益0.38%。本年，券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合絕對收益11.02%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益4.68%。今年以來，券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合在主動股基中排名17.28%分位點（643/3721）。
本周，成長穩(wěn)健組合絕對收益2.72%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益1.20%。本年，成長穩(wěn)健組合絕對收益13.89%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益7.55%。今年以來，成長穩(wěn)健組合在主動股基中排名8.65%分位點（322/3721）。
本周，股票收益中位數(shù)-0.16%，48%的股票上漲，52%的股票下跌；主動股基中位數(shù)1.35%，76%的基金上漲，24%的基金下跌。
本年，股票收益中位數(shù)4.75%，71%的股票上漲，29%的股票下跌；主動股基中位數(shù)5.61%，91%的基金上漲，9%的基金下跌。
優(yōu)秀基金業(yè)績增強(qiáng)組合：
在構(gòu)建量化組合時，從傳統(tǒng)地對標(biāo)寬基指數(shù)，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?biāo)主動股基。在借鑒優(yōu)秀基金持倉的基礎(chǔ)上，采用量化方法進(jìn)行增強(qiáng)，達(dá)到優(yōu)中選優(yōu)的目的。
超預(yù)期精選組合：
以研報標(biāo)題超預(yù)期與分析師全線上調(diào)凈利潤為條件篩選超預(yù)期事件股票池，接著對超預(yù)期股票池進(jìn)行基本面和技術(shù)面兩個維度的精選，挑選出同時具備基本面支撐和技術(shù)面共振的超預(yù)期股票，構(gòu)建超預(yù)期精選股票組合。
券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合：
以券商金股股票池為選股空間和約束基準(zhǔn)，采用組合優(yōu)化的方式控制組合與券商金股股票池在個股、風(fēng)格上的偏離，構(gòu)建券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合。
成長穩(wěn)健組合：
采用“先時序、后截面”的方式，構(gòu)建成長股二維評價體系。以研報標(biāo)題超預(yù)期及業(yè)績大增為條件篩選成長股股票池，根據(jù)距離正式財報預(yù)約披露日的間隔天數(shù)進(jìn)行分檔，優(yōu)先選擇距離財報預(yù)約披露日較近的股票，當(dāng)樣本數(shù)量較多時，采用多因子打分精選優(yōu)質(zhì)個股，構(gòu)建100只股票等權(quán)組合。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險。
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