>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：股指-260303
| 上傳日期： |
2026/3/3 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
周一兩市主要指數(shù)低開(kāi)后寬幅震蕩，上證指數(shù)在石油權(quán)重股帶動(dòng)下上沖，油氣板塊大幅上漲。兩市成交額3.02萬(wàn)億元，大幅增長(zhǎng)。中證500指數(shù)收8658點(diǎn)，平盤(pán)；中證1000指數(shù)收8476點(diǎn)，跌83點(diǎn)，跌幅-0.98%；滬深300指數(shù)收4728點(diǎn)，漲18點(diǎn)，漲幅0.38%；上證50指數(shù)收3046點(diǎn)，漲7點(diǎn)，漲幅0.23%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是石油ETF、石油天然氣ETF、黃金股票ETF、能源ETF、資源ETF博時(shí)，跌幅居前的是傳媒ETF、影視ETF、創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是油服工程、貴金屬、油氣開(kāi)采、石油化工、航天裝備指數(shù)，跌幅居前的是AI營(yíng)銷、數(shù)字媒體、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、影視院線、廣播電視指數(shù)。中證1000、中證500、滬深300、上證50指數(shù)股指期貨沉淀資金分別凈流入51、46、42、10億元。
【重要資訊】
1、國(guó)金團(tuán)隊(duì)表示，HALO資產(chǎn)廣泛分布于中國(guó)市場(chǎng)中。一是受益于AI發(fā)展的銅、鋁、錫、原油及油運(yùn)、稀土、金；二是具備全球比較優(yōu)勢(shì)的中國(guó)設(shè)備出口鏈—電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能、工程機(jī)械，以及制造業(yè)底部反轉(zhuǎn)品種—石化、印染、煤化工、聚氨酯等。
2、特朗普稱，伊朗“是一個(gè)大國(guó)”，對(duì)其軍事行動(dòng)可能需要約四周時(shí)間完成，“或者更短”，這是“目前政府對(duì)軍事行動(dòng)時(shí)間線的預(yù)期判斷”。英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人發(fā)表聯(lián)合聲明，表示可能對(duì)伊朗采取“必要的防御行動(dòng)”。
3、伊朗革命衛(wèi)隊(duì)發(fā)了一份8號(hào)通告。通告說(shuō)，他們?cè)诓ㄋ篂澈突魻柲酒澓{區(qū)域，用導(dǎo)彈擊中了3艘“違規(guī)”的美英油輪。阿曼官方的通報(bào)，一艘馬紹爾群島籍的油輪“MKDVYOM”被擊中，引擎艙爆炸。
4、摩根大通測(cè)算：一旦海峽完全封鎖，中東七大產(chǎn)油國(guó)儲(chǔ)存能力僅能支撐25天，此后將被迫全面停產(chǎn)。目前油輪已實(shí)際停止通行，日出口量暴跌至正常水平四分之一，布倫特油價(jià)已含9至10美元風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，能源市場(chǎng)正逼近物理性斷供臨界點(diǎn)。
5、霍爾木茲海峽航運(yùn)驟降，油價(jià)跳漲。高盛深度警告，若沖突演變?yōu)轭愃?022年的“持久戰(zhàn)”，高財(cái)政支出疊加能源通脹，將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在增長(zhǎng)下滑中維持高利率。屆時(shí)，美債收益率曲線趨平，美股承壓，美元與日元將是資金唯一的避風(fēng)港。
6、戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)商已于周六向航行于波斯灣及霍爾木茲海峽的船舶發(fā)出保單取消通知，預(yù)計(jì)部分險(xiǎn)種保費(fèi)在未來(lái)數(shù)日內(nèi)最高將上漲50%。以一艘價(jià)值1億美元的船舶為例，單次航行的保費(fèi)可能從25萬(wàn)美元上漲至約37.5萬(wàn)美元。
7、日本專家分析稱，如果霍爾木茲海峽被長(zhǎng)期封鎖，日本將受極其嚴(yán)重的“致命打擊”，GDP預(yù)計(jì)將減少3%。日本的原油進(jìn)口超90%依賴于中東地區(qū)，霍爾木茲海峽被封鎖將對(duì)日本造成嚴(yán)重影響。
8、美伊沖突實(shí)際持續(xù)時(shí)間正受到“防空攔截彈庫(kù)存”的物理限制。防御伊朗反擊所需攔截彈通?！皟扇洞蛞荒繕?biāo)”，知情人士稱美以等國(guó)的攔截彈庫(kù)存庫(kù)存可能面臨“在數(shù)日內(nèi)面臨耗盡的風(fēng)險(xiǎn)”。
9、美銀策略師Hartnett在最新報(bào)告中警告，私募信貸市場(chǎng)正發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)。銀行貸款基金兩大關(guān)鍵指標(biāo)同時(shí)告破，SRLN跌破40美元、XLF失守52美元，意味著信用風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始向金融體系傳導(dǎo)。
10、近期美國(guó)擁有大學(xué)學(xué)歷的勞動(dòng)力失業(yè)率大幅上升，市場(chǎng)普遍將此歸咎于AI沖擊。但摩根大通發(fā)現(xiàn)，即使將高學(xué)歷人群分散到非白領(lǐng)行業(yè)，其失業(yè)率增幅依然相同。美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)“大學(xué)技能”的整體需求或正在下滑。
11、樂(lè)有家研究中心發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2026年2月深圳二手住宅成交均價(jià)達(dá)到6.2萬(wàn)元/㎡，環(huán)比上漲7.3%。值得注意的是，這已經(jīng)是深圳二手房?jī)r(jià)格連續(xù)第三個(gè)月保持上漲態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)企穩(wěn)回升的信號(hào)愈發(fā)明顯。
【市場(chǎng)邏輯】
周一兩市主要指數(shù)低開(kāi)后寬幅震蕩，上證指數(shù)在石油權(quán)重股帶動(dòng)下上沖，油氣板塊大幅上漲。兩市成交額3.02萬(wàn)億元，大幅增長(zhǎng)。至2月25日，當(dāng)前正在發(fā)行和即將發(fā)行的基金，加上尚處建倉(cāng)初期的次新基金，數(shù)量合計(jì)接近140只，有望帶來(lái)千億元規(guī)模的入市資金。高盛數(shù)據(jù)，對(duì)沖基金本月迄今以去年3月以來(lái)最快速度凈賣出美股。“大空頭”Michael Burry警告稱，英偉達(dá)的年度報(bào)告中存在危險(xiǎn)信號(hào)，如果市場(chǎng)對(duì)其人工智能（AI）芯片的需求疲軟，英偉達(dá)的財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到重創(chuàng)。國(guó)泰海通表示，2026年約77萬(wàn)億居民定存將迎到期潮，一季度即達(dá)32萬(wàn)億。其中25萬(wàn)億高息存款面臨利率重定價(jià)，從3%以上降至1.2%-1.5%。核心矛盾轉(zhuǎn)向流向何處—即便10%穩(wěn)定流出，也足以成為股債市場(chǎng)的邊際定價(jià)變量。高盛表示，盈利增長(zhǎng)將成為2026年中國(guó)股市上漲的核心支撐。摩根士丹利預(yù)計(jì)2026年滬深300指數(shù)盈利增長(zhǎng)率將達(dá)6%-7%，支撐這一判斷的關(guān)鍵因素包括：上市公司持續(xù)加大研發(fā)創(chuàng)新與資本開(kāi)支投入，在人工智能、高端制造等領(lǐng)域保持全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。瑞銀全球金融市場(chǎng)部表示，國(guó)際投資者正加速配置中國(guó)資產(chǎn)，過(guò)去一年中，瑞銀長(zhǎng)期追蹤的全球前40大國(guó)際投資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)的持倉(cāng)占比創(chuàng)下2023年以來(lái)的新高，主動(dòng)型海外基金已開(kāi)始重新加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)
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