>> 中泰國際-每日晨訊-260304
| 上傳日期： |
2026/3/4 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
中泰國際 |
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每日大市點(diǎn)評
昨日港股大市持續(xù)下跌，但是幅度相對收窄。個別因應(yīng)近日美以伊戰(zhàn)爭而大幅上漲的港股，例如金礦股則回調(diào)。恒生指數(shù)及國企指數(shù)分別收報25,768.08點(diǎn)及8,608.71點(diǎn)，皆下跌1.1%。港股成交合共3,705億港元，較前日的3,577億港元，僅上升3.6%。市場對戰(zhàn)爭爆發(fā)的反應(yīng)相對仍較冷靜。分類指數(shù)方面，能源、公用事業(yè)業(yè)指數(shù)分別上升1.8%、0.6%；原材料、醫(yī)療保健、工業(yè)則分別下跌6.2%、3.5%、3.1%。藍(lán)籌個股方面，新奧能源(2688 HK)及中石油(857 HK)領(lǐng)漲，分別上升5.1%及5.0%；信義光能(968 HK)及紫金礦業(yè)(2899 HK)領(lǐng)跌，分別下跌6.3%、6.1%。
約占全球LNG出口總量20%的卡塔爾宣布暫時停產(chǎn)LNG。國際天然氣供應(yīng)價格持續(xù)上漲，TTF期貨氣價上升至55歐元近月新高水平，但是仍遠(yuǎn)低于2022年俄烏軍事沖突爆發(fā)時候的340歐元最高水平。這對美國的直接影響相對不大，當(dāng)?shù)豅NG出口商例如Cheniere Energy(USLNG)甚至可以受惠，因?yàn)槊绹陨硎翘烊粴鈨舫隹趪?，更是全球最大的LNG出口國，約占全球LNG出口總量25%。相反中國是天然氣凈進(jìn)口國，相對較受影響。此外原油價格延續(xù)升勢，WTI原油價格上漲至75美元近月高水平。雖然如此，金價則回調(diào)至5,100美元水平。
我們維持看法，由于伊朗的若干主要領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)陣亡，除非短期未來伊朗有效反擊美國及以色列，否則戰(zhàn)爭緩和的可能性仍較高，從而有利港股大市中期反彈。事實(shí)上，近日伊朗的反擊對美以的軍事實(shí)效似乎不大，反而伊朗周邊國家的經(jīng)濟(jì)活動受到較大影響。
昨晚美股低開，其后降幅收窄。特朗普表示，美國將派軍艦為途經(jīng)霍爾木茲海峽的油輪提供護(hù)航，并且為海上貿(mào)易提供政治風(fēng)險保險和財務(wù)擔(dān)保。道瓊斯工業(yè)指數(shù)收報48,501點(diǎn)，僅下跌0.8%。恒指夜期收報25,448點(diǎn)，低水320點(diǎn)。料今天港股輕微波動。此外，政協(xié)及人大會議分別于今日(4日)及明日(5日)在北京召開。預(yù)料A股及港股投資者將轉(zhuǎn)移關(guān)注兩會期間政府官員的言論。
宏觀動態(tài)：
歐盟2月通脹率為1.9%，高于1月的1.7%，以及市場預(yù)測的1.7%。
行業(yè)動態(tài)：
中東局勢動蕩，港股反復(fù)下挫，汽車板塊短期承壓。周二汽車企業(yè)普遍下跌1%-4%。與戰(zhàn)事相關(guān)性不大的消費(fèi)板塊也全面下跌，受到貴金屬板塊下跌的影響，周二老鋪黃金(6181 HK)、周大福(1929 HK)等黃金飾品企業(yè)下跌4%-6%。
恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日下跌3.5%，但是行業(yè)本身無負(fù)面新聞。著名醫(yī)藥數(shù)據(jù)庫醫(yī)藥魔方的統(tǒng)計表明，2026年1月的創(chuàng)新藥海外授權(quán)總額同比增加55%至346億美元，表明中國藥企的全球認(rèn)可度不斷提升。
昨日新能源及公用事業(yè)板塊呈現(xiàn)輪動交易情況。經(jīng)過前日上漲后，昨日新能源港股普遍下跌。另一方面，天然氣板塊反彈，尤個個別較低市值港股，例如天倫燃?xì)?1600 HK)及北京燃?xì)馑{(lán)天(6828 HK)分別上升11.7%及26.3%。兩者皆是天然氣運(yùn)營商，依賴“三桶油”供應(yīng)天然氣，原則上較少受到國際氣價上漲的直接影響。
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