>> 財信證券-晨會紀(jì)要-260306
| 上傳日期： |
2026/3/6 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
袁闖 |
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財信研究觀點
【市場策略】大盤迎來修復(fù)，MicroLED概念領(lǐng)漲
葉彬（S0530523080001）
一、市場層面
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)：
?。?）分市場來看，代表全部A股的萬得全A指數(shù)漲1.08%，收于6734.94點；代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)漲0.64%，收于4108.57點；代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)漲1.72%，收于1405.35點；代表創(chuàng)新成長的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲1.66%，收于3216.94點；代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)漲1.12%，收于1427.22點?？傮w來看，硬科技板塊風(fēng)格表現(xiàn)居前，但藍(lán)籌板塊風(fēng)格表現(xiàn)靠后。
?。?）分規(guī)模來看，代表超大盤股的上證50指數(shù)漲0.48%，收于2988.45點；代表大盤股的中證A100指數(shù)漲0.99%，收于4536.49點；代表中大盤股的滬深300指數(shù)漲0.98%，收于4647.69點；代表中盤股的中證500指數(shù)漲0.73%，收于8309.17點；代表小盤股的中證1000指數(shù)漲0.95%，收于8171.12點；代表小微盤股的中證2000指數(shù)漲1.63%，收于3475.28點?？傮w來看，小微盤股板塊風(fēng)格表現(xiàn)居前，但超大盤股板塊風(fēng)格表現(xiàn)居后。
?。?）分行業(yè)來看，通信、電力設(shè)備、機械設(shè)備表現(xiàn)居前，有色金屬、石油石化、農(nóng)林牧漁表現(xiàn)靠后。
二、資金層面
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，萬得全A指數(shù)共有4077家公司上漲，共有1304家公司下跌，其中漲停公司79家，跌停公司7家，全市場成交額24125.91億元，較前一交易日增加246.49億元。
三、市場策略
大盤迎來修復(fù)，MicroLED概念領(lǐng)漲。隔夜中東局勢有所趨緩，全球風(fēng)險資產(chǎn)迎來反彈，美股三大指數(shù)收漲，當(dāng)天日韓市場均出現(xiàn)較大力度反彈。A股方面，當(dāng)日也在市場環(huán)境改善的背景下高開，隨后全天沖高回落，不過三大指數(shù)仍收漲，大盤一定程度上實現(xiàn)修復(fù)。盤面上，科創(chuàng)方向普遍反彈，MicroLED概念領(lǐng)漲，電網(wǎng)設(shè)備板塊延續(xù)強勢，而油氣、海運等板塊表現(xiàn)靠后。具體來看：
（1）MicroLED概念領(lǐng)漲。據(jù)財聯(lián)社報道，根據(jù)TrendForce最新調(diào)查，傳統(tǒng)銅纜方案在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而Micro LEDCPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節(jié)能優(yōu)勢成為光互連替代方案。受此消息刺激，當(dāng)日MicroLED概念大漲；短期內(nèi)，該概念在大盤修復(fù)時領(lǐng)漲，后續(xù)或仍有沖高空間，若其成為光互連替代方案的邏輯被市場認(rèn)可，中長期有望走出趨勢性行情。
（2）電網(wǎng)設(shè)備板塊。近期電網(wǎng)建設(shè)的海內(nèi)外利好較多，同時板塊在前一交易日領(lǐng)先于大盤修復(fù)，也反映出短線資金對該板塊聚焦度較高，當(dāng)日在大盤反彈時，該板塊延續(xù)強勢也處于情理之中。往后看，在全球電力建設(shè)加速的背景下，該板塊基本面仍整體向好，可繼續(xù)逢低關(guān)注其趨勢性行情。
總體來看，在海外權(quán)益市場普遍反彈之際，當(dāng)日A股也如期迎來修復(fù)，全市場超4000家個股收漲。但當(dāng)日反彈力度稍顯不足，全市場成交額與前一交易日相當(dāng)，也間接導(dǎo)致大盤呈現(xiàn)出沖高回落態(tài)勢，三大指數(shù)均以陰線收盤，且繼續(xù)位于5、10日均線之下，側(cè)面反映出當(dāng)前資金信心相對不足，風(fēng)險偏好仍有待提升。因此短期內(nèi)，在指數(shù)層面出現(xiàn)明顯回暖信號前（例如三大指數(shù)放量重新站上5、10日均線），維持一定謹(jǐn)慎，合理控制倉位，密切關(guān)注海外宏觀動態(tài)變化以及國內(nèi)兩會動向。方向上，一是關(guān)注兩會政策可能超預(yù)期利好的方向，重點關(guān)注智能經(jīng)濟(jì)、新質(zhì)生產(chǎn)力、統(tǒng)一大市場等板塊；二是關(guān)注算力基建方向，重點關(guān)注算力硬件、電網(wǎng)設(shè)備、算力租賃等板塊；三是關(guān)注“HALO交易”受益的方向，重點關(guān)注資源類周期股、公用事業(yè)等板塊。中期來看，近期海外宏觀事件影響加大，預(yù)計趨勢性行情仍需等待，春節(jié)后至4月底之前，市場大概率以寬幅震蕩為主，波動幅度可能加大，建議合理控制倉位，靜待市場自發(fā)拐點信號出現(xiàn)。
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