>> 華泰證券-金工ETF研究：韓國(guó)ETF市場(chǎng)概況和熱點(diǎn)產(chǎn)品-260306
| 上傳日期： |
2026/3/6 |
大小： |
1444KB |
| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
何康,韓晳 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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韓國(guó)ETF：亞太地區(qū)第四大ETF市場(chǎng)，主動(dòng)占比居于全球前列
韓國(guó)ETF市場(chǎng)于2002年起步，截至2025年12月31日，韓國(guó)ETF市場(chǎng)總計(jì)規(guī)模約2193億美元，在全球ETF市場(chǎng)占比1.11%，是亞太地區(qū)僅次于中國(guó)大陸、日本、中國(guó)臺(tái)灣的第四大ETF市場(chǎng)。從底層資產(chǎn)類(lèi)型來(lái)看，早期股票資產(chǎn)占據(jù)主流，2020年后貨幣ETF也快速發(fā)展；從管理方式來(lái)看，主動(dòng)產(chǎn)品占比較高是韓國(guó)ETF市場(chǎng)的一大特色，高杠桿高彈性的主動(dòng)產(chǎn)品與其散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)高度適配。從管理人競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，頭部三星資管和未來(lái)資產(chǎn)合計(jì)占據(jù)約七成份額，三星資管更側(cè)重產(chǎn)品布局的全面和創(chuàng)新性，未來(lái)資產(chǎn)則在全球發(fā)展戰(zhàn)略上更為領(lǐng)先。
韓國(guó)ETF市場(chǎng)規(guī)模較大的代表性產(chǎn)品和近年熱點(diǎn)產(chǎn)品
整體ETF市場(chǎng)中，規(guī)模前10的產(chǎn)品以股票為主，跟蹤KOSPI 200、標(biāo)普500、納斯達(dá)克100指數(shù)，另有兩只現(xiàn)金管理類(lèi)貨幣ETF；投資于本土股票資產(chǎn)的ETF中，規(guī)模前10的產(chǎn)品主要跟蹤KOSPI 200、KOSDAQ 150和MSCI韓國(guó)三只寬基和兩只半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)，覆蓋資本市場(chǎng)不同層次以及韓國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。近三年漲幅較高的主要是投資于美股科技股或韓國(guó)寬基、半導(dǎo)體行業(yè)的杠桿做多產(chǎn)品，部分產(chǎn)品年度收益高達(dá)150%-300%；資金流入較快的產(chǎn)品則覆蓋多種資產(chǎn)和策略類(lèi)型，如寬基及杠桿產(chǎn)品、熱門(mén)賽道或主題產(chǎn)品、備兌增強(qiáng)等全球ETF創(chuàng)新產(chǎn)品、匹配特定行情的債券/黃金等資產(chǎn)。
可通過(guò)境內(nèi)和香港市場(chǎng)參與韓國(guó)投資機(jī)會(huì)
韓國(guó)股市近年來(lái)收益表現(xiàn)亮眼，在韓國(guó)本土ETF市場(chǎng)之外，全球其他ETF市場(chǎng)也多有布局韓國(guó)資產(chǎn)投資工具，用于跨地區(qū)的分散化配置，或捕捉韓國(guó)特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。?duì)于境內(nèi)投資者，可通過(guò)境內(nèi)ETF市場(chǎng)參與韓國(guó)特色產(chǎn)業(yè)，港股ETF市場(chǎng)也有部分韓國(guó)資產(chǎn)投資工具，目前規(guī)模較大的主要有境內(nèi)的華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF（513310.SH）和香港的南方東英SK海力士每日杠桿(2x)產(chǎn)品（7709.HK）、Xtrackers MSCI韓國(guó)UCITSETF（2848.HK）、南方東英富時(shí)香港韓國(guó)科技+指數(shù)ETF（3431.HK）等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文主要是對(duì)韓國(guó)ETF市場(chǎng)及其代表性投資標(biāo)的做概括性介紹，并非站在短期視角推薦韓國(guó)股市。文中提及的股指、債券、衍生品等相關(guān)標(biāo)的，僅作代表性投資品種介紹，不作為投資推薦，歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)走勢(shì)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或國(guó)際局勢(shì)變更等因素可能影響韓國(guó)ETF市場(chǎng)表現(xiàn)，投資者需特別關(guān)注基金公司等官方披露的信息，參考有關(guān)ETF的銷(xiāo)售文件及/或其他最新發(fā)布資料，包括關(guān)于特定投資產(chǎn)品的合適性的風(fēng)險(xiǎn)因素。
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