>> 長江證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周觀點0308：AI缺電大行情持續(xù)，氣價上漲催化戶儲機(jī)遇-260308
| 上傳日期： |
2026/3/8 |
大?。?/td>
| 3339KB |
| 格式： |
pdf 共53頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
鄔博華,曹?；?/a>,司鴻歷 |
| 行業(yè)名稱： |
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本周電新板塊行情回顧
CJ電新指數(shù)本周上漲1.44%，其他電源和電力設(shè)備受益于北美AI缺電敘事強(qiáng)化和訂單催化，分別上漲6.67%和6.14%，儲能受益于油價上漲，大漲4.56%。
風(fēng)險提示
1、行業(yè)需求低預(yù)期：未來新能源車產(chǎn)銷量大幅下滑，鋰電行業(yè)增速喪失導(dǎo)致行業(yè)的整體需求不及預(yù)期；如果光伏裝機(jī)因為政策等不確定性的原因不及預(yù)期，那么會對公司的出貨量以及盈利情況有一定影響。
2、市場競爭加劇風(fēng)險：隨著新能源汽車行業(yè)和儲能行業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)正極材料市場發(fā)展空間廣闊，吸引了眾多正極材料生產(chǎn)企業(yè)加入競爭，行業(yè)競爭日趨激烈。同時，隨著技術(shù)不斷進(jìn)步、新能源汽車補(bǔ)貼不斷退坡、下游鋰離子電池行業(yè)集中度不斷提高，正極材料企業(yè)開始逐步分化，在競爭中市場集中度不斷提升；海外市場占據(jù)新能源市場的重要份額，若國際貿(mào)易摩擦加劇，對國內(nèi)企業(yè)的需求會產(chǎn)生一定影響。
3、國際貿(mào)易政策風(fēng)險：隨著國際環(huán)境日益變化，關(guān)稅及各種貿(mào)易壁壘可能影響電新行業(yè)公司在海外的市場開拓情況以及盈利表現(xiàn)。
4、行業(yè)價格波動風(fēng)險：終端產(chǎn)品價格波動可能會對相關(guān)公司的盈利產(chǎn)生不利影響，另外原材料成本的價格波動也有可能會帶來不利影響。
根據(jù)香港地區(qū)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定及研究報告信息披露要求，現(xiàn)就長江證券國際金融集團(tuán)有限公司與聚和材料（688503.SH）、德業(yè)股份（605117.SH）、璞泰來（603659.SH）的業(yè)務(wù)關(guān)系補(bǔ)充披露如下：長江證券國際金融集團(tuán)有限公司作為長江證券股份有限公司在香港設(shè)立的子公司，其下屬持牌法團(tuán)在過去十二個月內(nèi)與報告中所述的公司存在投資銀行業(yè)務(wù)關(guān)系。特此提示投資者注意相關(guān)潛在利益關(guān)聯(lián)，并建議在閱讀研究報告時結(jié)合該信息進(jìn)行獨立判斷及尋求專業(yè)意見。
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