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摘要：
　　2026年政府工作報(bào)告中首次提出“打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)”。另外，政府工作報(bào)告明確深化拓展“人工智能+”，促進(jìn)新一代智能終端和智能體加快推廣，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域人工智能商業(yè)化規(guī)模化應(yīng)用，培育智能原生新業(yè)態(tài)新模式。支持人工智能開源社區(qū)建設(shè)，促進(jìn)開源生態(tài)繁榮。實(shí)施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程，加強(qiáng)全國一體化算力監(jiān)測調(diào)度，支持公共云發(fā)展。加快發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級版。深化數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用，健全數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度，建設(shè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)集。完善人工智能治理。工信部部長李樂成在“部長通道”上透露，2025年我國人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模已超過1.2萬億元，企業(yè)超過6200家，中國開源大模型下載量全球第一，規(guī)上制造業(yè)企業(yè)人工智能技術(shù)應(yīng)用普及率超30%。并將在今年大力推動(dòng)“人工智能+制造”。國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔表示，“十五五”末人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將增長到十萬億元以上。我們認(rèn)為，在政策支持疊加技術(shù)創(chuàng)新下，人工智能正在從技術(shù)驗(yàn)證期進(jìn)入規(guī)模應(yīng)用期。整體來看，政策導(dǎo)向已從單純的技術(shù)研發(fā)轉(zhuǎn)向生態(tài)構(gòu)建與規(guī)?；瘧?yīng)用，為智能經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈提供了清晰的發(fā)展路徑。此外，國產(chǎn)頭部AI模型在tokens消耗量上已穩(wěn)居全球第一梯隊(duì)，體現(xiàn)了強(qiáng)大的用戶采納度和市場競爭力，部分國產(chǎn)模型憑借高性價(jià)比使得增長速率更加陡峭，更預(yù)示著持續(xù)的擴(kuò)張潛力。反映出國產(chǎn)AI模型的發(fā)展趨勢正從技術(shù)追趕轉(zhuǎn)向市場引領(lǐng)，通過優(yōu)異的產(chǎn)品力和用戶體驗(yàn)在全球開源生態(tài)中占據(jù)重要位置，整個(gè)行業(yè)的競爭已進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用和增長效率比拼的新階段。
　　OpenClaw持續(xù)火爆，算力基建有望快速擴(kuò)張。OpenClaw是由奧地利開發(fā)者Peter Steinberger發(fā)布的一款開源個(gè)人AI智能體項(xiàng)目，上線后在極短時(shí)間內(nèi)迅速走紅。1月28日，騰訊云與阿里云相繼宣布上線OpenClaw云端極簡部署及全套云服務(wù)。國內(nèi)云廠商優(yōu)刻得、首都在線等也已上線該服務(wù)。截至2026年3月8日，OpenClaw在GitHub上的星標(biāo)數(shù)量達(dá)27.9萬，成為增長速度最快的開源AI項(xiàng)目之一。投資角度上，我們認(rèn)為算力基建是最直接受益的環(huán)節(jié)。OpenClaw在“云端大腦+本地操作”的混合模式，既創(chuàng)造了海量的APIToken消耗需求，利好能提供低成本、高性能模型服務(wù)的廠商，也對低延遲的算力供給提出了更高要求。其次，OpenClaw為Agent賦能產(chǎn)業(yè)打開了巨大的想象空間。未來，能將AI的能力與行業(yè)Know-how深度結(jié)合的解決方案提供商，將擁有更高的商業(yè)價(jià)值。
　　投資建議：我們認(rèn)為，政策支持將為國產(chǎn)AI發(fā)展提供有力支持，國產(chǎn)AI有望加速進(jìn)入業(yè)績驗(yàn)證期。同時(shí)，OpenClaw持續(xù)爆火，成為2026年現(xiàn)象級AI產(chǎn)品，有望帶動(dòng)新一輪AI基建擴(kuò)張。維持計(jì)算機(jī)行業(yè)“推薦”評級。建議關(guān)注：（1）AI基建：海光信息（688041.SH）、寒武紀(jì)-U（688256.SH）、優(yōu)刻得-W（688158.SH）、潤澤科技（300442.SZ）、中科曙光（603019.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、首都在線（300846.SZ）；（2）AI應(yīng)用：卓易信息（688258.SH）、鼎捷數(shù)智（300378.SZ）、漢得信息（300170.SZ）、賽意信息（300687.SZ）、能科科技（603859.SH）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：所引用數(shù)據(jù)資料的誤差風(fēng)險(xiǎn)；AI投資力度不及預(yù)期；AI產(chǎn)品競爭加劇；重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績不達(dá)預(yù)期；政策標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)速度不及預(yù)期。