>> 勝利證券-每周研報-260309
| 上傳日期： |
2026/3/9 |
大?。?/td>
| 728KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
勝利證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2026年3月，美國三大區(qū)域電網(wǎng)運(yùn)營商相繼獲批總額750億美元的超高壓輸電擴(kuò)容專案，標(biāo)誌著北美電網(wǎng)史詩級升級週期正式進(jìn)入落地執(zhí)行階段。本輪北美電網(wǎng)擴(kuò)容並非短期事件催化，而是由AI算力用電爆發(fā)、電網(wǎng)設(shè)備老化存量替換、新能源並網(wǎng)消納瓶頸、終端電氣化率提升四大剛性需求共振驅(qū)動的長週期趨勢，具備極強(qiáng)的持續(xù)性與確定性。當(dāng)前北美電網(wǎng)本土產(chǎn)能嚴(yán)重空心化，核心設(shè)備供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，變壓器等關(guān)鍵產(chǎn)品交付週期已拉長至120周以上，進(jìn)口依賴度大幅提升。中國電力設(shè)備企業(yè)憑藉全球領(lǐng)先的技術(shù)儲備、規(guī)?；a(chǎn)能、成本控制能力與快速交付優(yōu)勢，已逐步突破北美市場準(zhǔn)入壁壘，進(jìn)入訂單落地與業(yè)績兌現(xiàn)的黃金窗口期?？春秒娏υO(shè)備板塊在北美電網(wǎng)擴(kuò)容週期下的景氣度持續(xù)演繹，核心標(biāo)的有望享受市場擴(kuò)容+全球份額提升的雙重紅利。
|
|
