>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：全球經(jīng)濟(jì)-260316
| 上傳日期： |
2026/3/16 |
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pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、美軍對(duì)伊朗石油出口樞紐哈爾克島發(fā)動(dòng)打擊。美國(guó)總統(tǒng)表示，美方“幾乎完全摧毀了該島”，但刻意避免破壞關(guān)鍵能源管線，以免重建需要多年時(shí)間。美國(guó)正與多個(gè)國(guó)家合作制定保障霍爾木茲海峽安全的計(jì)劃。
2、伊朗方面14日對(duì)結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)提出了兩大條件。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)高級(jí)指揮官穆赫辛·禮薩伊少將表示，伊朗將在兩個(gè)條件下考慮結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)：一是伊朗收回所有損失，二是美國(guó)離開(kāi)波斯灣。
3、近幾日油價(jià)的劇烈波動(dòng)引發(fā)了能源交易員的猜測(cè)，認(rèn)為財(cái)政部可能已經(jīng)干預(yù)了期貨市場(chǎng)。Energy Aspects衍生品主管表示，本周持續(xù)接到客戶詢問(wèn)電話，追問(wèn)是否美國(guó)政府主導(dǎo)了近期一系列異常大單，“市場(chǎng)猜測(cè)，賣(mài)方可能來(lái)自美國(guó)財(cái)政部”。
4、芝商所集團(tuán)首席執(zhí)行官直言，若特朗普政府試圖通過(guò)干預(yù)期貨市場(chǎng)來(lái)壓制油價(jià)，將面臨"圣經(jīng)級(jí)災(zāi)難"。他警告稱(chēng)，美國(guó)政府介入大宗商品定價(jià)將嚴(yán)重侵蝕市場(chǎng)信心。
一旦投資者對(duì)市場(chǎng)在關(guān)鍵大宗商品定價(jià)方面的公正性產(chǎn)生疑慮，后果將難以估量。
5、伊朗發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，伊朗警告美國(guó)和以色列及其所有盟友，任何針對(duì)伊朗能源設(shè)施和港口的行為，都將引發(fā)伊朗的強(qiáng)力反擊。如若此類(lèi)事件發(fā)生，地區(qū)內(nèi)美國(guó)及其盟友的所有油氣設(shè)施，都將面臨被點(diǎn)燃和摧毀的風(fēng)險(xiǎn)。
6、德意志銀行披露其對(duì)私募信貸資產(chǎn)類(lèi)別的風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)到260億歐元，約300億美元。如果按約300億美元的敞口計(jì)算，德意志銀行是該資產(chǎn)類(lèi)別中較大的貸款機(jī)構(gòu)之一。目前這一市場(chǎng)正面臨基金贖回壓力。
7、美國(guó)私募信貸危機(jī)正向傳統(tǒng)銀行業(yè)蔓延，德意志銀行暴露出約300億美元的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口。到貝萊德將一筆債務(wù)三個(gè)月內(nèi)減記為零，Cliffwater、摩根士丹利相繼限制贖回，多米諾骨牌連續(xù)倒下，傳統(tǒng)銀行的防火墻正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
8、伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)打破了美國(guó)散戶投資者持續(xù)逾一年的"逢跌必買(mǎi)"慣性。摩根大通最新零售雷達(dá)報(bào)告顯示，散戶群體正出現(xiàn)"持續(xù)性疲軟跡象"，這是自該行追蹤以來(lái)極為罕見(jiàn)的信號(hào)。本次地緣沖突爆發(fā)后，散戶周購(gòu)買(mǎi)規(guī)模驟降約30%。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
美軍對(duì)伊朗石油出口樞紐哈爾克島發(fā)動(dòng)打擊。伊朗最高領(lǐng)袖發(fā)表強(qiáng)硬宣言，海峽封鎖趨于長(zhǎng)期化。IEA宣布釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備為歷史最大規(guī)模，但機(jī)構(gòu)估算全球?qū)嶋H投放速度可能僅約120萬(wàn)桶/日，而霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達(dá)到1100萬(wàn)—1600萬(wàn)桶/日。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)高級(jí)指揮官表示，伊朗將在兩個(gè)條件下考慮結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)：一是伊朗收回所有損失，二是美國(guó)離開(kāi)波斯灣。美國(guó)私募信貸危機(jī)正向傳統(tǒng)銀行業(yè)蔓延，德意志銀行暴露出約300億美元的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口。到貝萊德將一筆債務(wù)三個(gè)月內(nèi)減記為零，Cliffwater、摩根士丹利相繼限制贖回，多米諾骨牌連續(xù)倒下，傳統(tǒng)銀行的防火墻正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)打破了美國(guó)散戶投資者持續(xù)逾一年的"逢跌必買(mǎi)"慣性。摩根大通最新零售雷達(dá)報(bào)告顯示，散戶群體正出現(xiàn)"持續(xù)性疲軟跡象"，這是自該行追蹤以來(lái)極為罕見(jiàn)的信號(hào)。本次地緣沖突爆發(fā)后，散戶周購(gòu)買(mǎi)規(guī)模驟降約30%。摩根大通CEO警告，當(dāng)前高資產(chǎn)價(jià)格與盲目逐利讓他聯(lián)想到2008年金融危機(jī)前，信貸周期逆轉(zhuǎn)將引發(fā)意外違約潮。野村表示，美聯(lián)儲(chǔ)的不確定性預(yù)計(jì)將在2026年7月至11月集中爆發(fā)，屆時(shí)市場(chǎng)可能出現(xiàn)“逃離美國(guó)資產(chǎn)”的趨勢(shì)。
美國(guó)回歸門(mén)羅主義，在全球收縮，將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、美債、美股、美元、貴金屬、工業(yè)金屬等大類(lèi)資產(chǎn)產(chǎn)生顛覆式深遠(yuǎn)影響。
IEA宣布釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備為歷史最大規(guī)模，但機(jī)構(gòu)估算全球?qū)嶋H投放速度可能僅約120萬(wàn)桶/日，而霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達(dá)到1100萬(wàn)—1600萬(wàn)桶/日。高油價(jià)趨于平臺(tái)化，將沖擊全球經(jīng)濟(jì)。
納指期貨已破位。AI對(duì)諸多行業(yè)的顛覆性替代、以及中東局勢(shì)可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。美股下跌造成的財(cái)富消失效應(yīng)或?qū)γ绹?guó)消費(fèi)產(chǎn)生重大負(fù)面影響。
鑒于美國(guó)連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過(guò)頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
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