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核心觀點(diǎn)
　　本文從過去（資金層面）、現(xiàn)在（交易層面）、未來（預(yù)期層面）三個(gè)維度監(jiān)控分析市場(chǎng)當(dāng)前所處狀態(tài)，以期對(duì)投資者有所幫助。
　　市場(chǎng)行情回顧：
　　本周（03.09-03.13，下同）市場(chǎng)各寬基指數(shù)震蕩分化，成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)較強(qiáng)。主流寬基指數(shù)中創(chuàng)業(yè)板指本周上漲2.51%，漲幅相對(duì)較大；而中證500指數(shù)則下跌1.44%。
　　市場(chǎng)資金層面：
　　權(quán)益類公募基金倉(cāng)位平均而言環(huán)比下行：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票倉(cāng)位分別為：87.29%、79.80%，較上周倉(cāng)位分別下降0.04%、下降0.37%，平均而言小幅下行；從長(zhǎng)期來看倉(cāng)位歷史分位數(shù)周環(huán)比下行，分別降至74.9%分位數(shù)、降至46.4%分位數(shù)。
　　權(quán)益類公募基金成立規(guī)模較上周明顯回暖：本周新成立的股票型基金募集規(guī)模69.7億元、混合型基金募集規(guī)模128.6億元，合計(jì)規(guī)模198.2億元，較上周增加145.9億元。
　　市場(chǎng)交易層面：
　　行業(yè)間收益分化程度較上周縮小，且收益率呈現(xiàn)顯著的動(dòng)量效應(yīng)：本周行業(yè)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為2.61%，較上周下行0.51%，顯示本周行業(yè)間收益的差異較上周有所縮??；從近兩周行業(yè)收益在截面上的相關(guān)性來看，其相關(guān)系數(shù)為40.2%，表明近兩周行業(yè)間收益率呈現(xiàn)顯著的動(dòng)量效應(yīng)。
　　行業(yè)間資金分化程度與上周相比小幅上行：本周各行業(yè)日均換手率的標(biāo)準(zhǔn)差為1.16%，較上周上行0.04%。目前行業(yè)間資金的分化程度位于近三年以來的75%分位數(shù)附近，資金集中于少數(shù)行業(yè)的程度小幅增加。
　　市場(chǎng)預(yù)期層面：
　　本周主流寬基指數(shù)一致預(yù)期凈利潤(rùn)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率周環(huán)比有所分化：其中創(chuàng)業(yè)板指預(yù)期復(fù)合增長(zhǎng)率環(huán)比上調(diào)0.69%；而中證1000指數(shù)與上周相比則下調(diào)0.38%。行業(yè)層面，商貿(mào)零售行業(yè)預(yù)期復(fù)合增長(zhǎng)率上調(diào)3.08%，上調(diào)幅度相對(duì)較大；而下調(diào)幅度較大的為房地產(chǎn)行業(yè)，下調(diào)3.62%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：報(bào)告中所涉及測(cè)算均基于歷史數(shù)據(jù)，未來可能發(fā)生變化；由于受模型所限，基金倉(cāng)位估算與實(shí)際可能有所偏差；受政策不確定性影響，一致預(yù)期可能與未來市場(chǎng)表現(xiàn)不一致。