>> 大同證券-TMT行業(yè)周報：AI產(chǎn)業(yè)雙向共振，折疊屏生態(tài)競速-260323
| 上傳日期： |
2026/3/25 |
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pdf 共12頁 |
來源： |
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| 評級： |
看好 |
作者： |
閆曉偉 |
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周度市場回顧：本周（2026/03/16-2026/03/22）上證指數(shù)周跌幅3.38%，收報3957.05點；深證成指周跌幅2.90%，收報13866.20點；而創(chuàng)業(yè)板指周漲幅1.26%，收報3352.10點。本周三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)跌破120日均線，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻站上5日均線上方，創(chuàng)造出新高3426.61點。這階段的行情分化較為明顯，投資者應(yīng)謹慎應(yīng)對市場風(fēng)格切換。
周度行業(yè)要聞：（1）英偉達GTC大會密集發(fā)布重磅技術(shù)成果，推動AI產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代持續(xù)加速，算力、存力、運力三大核心賽道迎來全新增長機遇。（2）蘋果專利探索iPhoneFold一體化玻璃方案，自帶隱形鉸鏈。蘋果公司計劃從材料學(xué)入手，攻克屏幕折痕痛點。（3）三星工會宣布將可能全面罷工，恐波及全球半導(dǎo)體產(chǎn)供鏈。據(jù)央視新聞報道，韓國方面18日消息稱，由超過6.6萬名韓國三星電子工會成員參與表決的投票結(jié)果顯示，93.1%的工會成員贊成罷工。
行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：（1）全球手機銷量同比增速上升，2025年Q4全球智能手機出貨3.36億臺，同比增長2.28%。（2）全球半導(dǎo)體銷售額同比增速上升，2026年1月，全球半導(dǎo)體銷售額825億美元，同比增長46.1%。（3）存儲芯片行業(yè)景氣上行，2025年6月以來DRAM價格呈現(xiàn)強勁的上升趨勢，直接反映了AI服務(wù)器等對高性能內(nèi)存的強勁需求。
投資建議：AI產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從“硬件驅(qū)動”到“應(yīng)用反哺”的雙向共振。以英偉達Rubin平臺為核心的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進入新階段，存儲原廠（美光、三星、海力士）在GTC上集中發(fā)布HBM4、SOCAMM2等新品，標志著高性能存儲已進入量產(chǎn)交付期。SK集團董事長預(yù)計存儲短缺將持續(xù)到2030年，反映出上游算力硬件的高景氣度與供給緊平衡的預(yù)期，上游算力芯片及基礎(chǔ)設(shè)施成為當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
消費電子領(lǐng)域，折疊屏手機市場正面臨“技術(shù)成熟”與“巨頭入局”的關(guān)鍵節(jié)點。蘋果折疊屏產(chǎn)品的明確入局預(yù)期，將打破現(xiàn)有競爭格局。中國廠商雖在市場份額（華為占據(jù)近半）與硬件創(chuàng)新（輕薄化、長續(xù)航、水滴型鉸鏈）上占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，并通過生態(tài)破壁（兼容蘋果生態(tài)）來鞏固用戶，但蘋果的入局將加速行業(yè)從“形態(tài)創(chuàng)新”向“生態(tài)協(xié)同”過渡。未來競爭焦點預(yù)計將從單純的硬件參數(shù)比拼，轉(zhuǎn)向?qū)ο到y(tǒng)生態(tài)、AI能力以及供應(yīng)鏈成本的綜合考驗。
風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變、國產(chǎn)算力不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、國際貿(mào)易摩擦加劇。
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