>> 格林大華期貨-早盤提示：股指-260326
| 上傳日期： |
2026/3/26 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤】
周三兩市主要指數(shù)延續(xù)反彈走勢(shì)，通信板塊漲幅居前。兩市成交額2.17萬(wàn)億元，稍有增量。滬深300指數(shù)收4537點(diǎn)，漲62點(diǎn)，漲幅1.40%；上證50指數(shù)收2859點(diǎn)，漲28點(diǎn)，漲幅1.01%；中證500指數(shù)收7767點(diǎn)，漲170點(diǎn)，漲幅2.24%；中證1000指數(shù)收7751點(diǎn)，漲150點(diǎn)，漲幅1.98%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是創(chuàng)業(yè)板新能源ETF鵬華、通信ETF銀華、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方、黃金ETF前海開源、電力ETF南方，跌幅居前的是能源ETF、油氣ETF銀華、石油ETF鵬華。兩市板塊指數(shù)再次普漲，漲幅居前的是地面兵裝、通信設(shè)備、消費(fèi)電子、酒店餐飲、航空機(jī)場(chǎng)指數(shù)，跌幅居前的是油氣開采、煤炭開采、燃?xì)?、焦炭加工、化學(xué)原料指數(shù)。中證1000、中證500、上證50指數(shù)股指期貨沉淀資金分別凈流出81、13、5億元。
【重要資訊】
1、高盛首席中國(guó)股票策略分析師表示，國(guó)際投資者對(duì)于中國(guó)股票的興趣可能已攀升至近年高點(diǎn)。長(zhǎng)久期資產(chǎn)管理公司，特別是新興市場(chǎng)和共建“一帶一路”國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金和養(yǎng)老基金，已對(duì)中國(guó)股市表現(xiàn)出濃厚興趣。
2、據(jù)伊朗媒體Fars News報(bào)道，伊朗方面表示，伊朗不會(huì)接受?；?，也不會(huì)與違約方進(jìn)入任何談判進(jìn)程，因?yàn)榕c美國(guó)談判不合邏輯。伊朗方面還證實(shí)，美國(guó)確實(shí)正在加大努力以促成?；?。但伊朗不接受停火，在當(dāng)前情況下，停火和談判均不可行。
3、伊朗駐巴基斯坦大使哈迪·戈?duì)柪锲澰诮邮苡浾卟稍L時(shí)表示，目前伊美談判的可能性微乎其微，因?yàn)殡p方目前的信任度幾乎為零。伊朗目前的主流觀點(diǎn)是：美國(guó)提出談判請(qǐng)求是又一次欺騙，其目的是乘人不備時(shí)再次發(fā)動(dòng)襲擊。
4、據(jù)Axios報(bào)道，伊朗官員已告訴調(diào)解方—巴基斯坦、埃及和土耳其那些試圖促成與美國(guó)和平談判的國(guó)家，他們已被特朗普欺騙了兩次，“我們不想再被愚弄”。美國(guó)的軍事行動(dòng)以及特朗普增派大量部隊(duì)的決定，加劇了他們的懷疑。
5、當(dāng)?shù)貢r(shí)間25日，伊朗中央司令部發(fā)言人喊話美國(guó)，“別把你們的失敗稱為協(xié)議?！卑l(fā)言人表示，美國(guó)在中東地區(qū)的投資將不復(fù)存在，能源和石油價(jià)格也不會(huì)回到以前的水平。
6、分析人士認(rèn)為，特朗普單方面宣布“美伊接觸”和“推遲行動(dòng)”折射出美國(guó)政府正面臨多重壓力。其目的一方面是為了平抑油價(jià)、安撫市場(chǎng)，另一方面或是在為后續(xù)沖突升級(jí)爭(zhēng)取準(zhǔn)備時(shí)間。美以伊戰(zhàn)事走向仍存在高度不確定性。
7、美股最可靠的"護(hù)盤力量"開始動(dòng)搖。據(jù)Vanda Research數(shù)據(jù)，散戶投資者本周一錄得2023年11月以來(lái)首次單日凈賣出，合計(jì)拋售約2060萬(wàn)美元個(gè)股，這一轉(zhuǎn)變恰好發(fā)生在標(biāo)普500反彈的背景下。
8、紐約聯(lián)儲(chǔ)托管的外國(guó)官方賬戶美債持倉(cāng)四周驟降750億美元，對(duì)應(yīng)凈拋售約600億美元，創(chuàng)疫情沖擊以來(lái)最大規(guī)模。在外匯干預(yù)及美元資產(chǎn)需求放緩背景下，海外資金正減少配置，美債“便利收益率”優(yōu)勢(shì)面臨侵蝕。
9、兩年期美債拍賣需求穩(wěn)健，是避險(xiǎn)資金和企業(yè)現(xiàn)金管理的重要配置工具。但本周二690億美元拍賣卻遇冷，得標(biāo)收益率3.936%，尾差創(chuàng)2023年3月以來(lái)最大，外國(guó)投資者幾近缺席，反映市場(chǎng)對(duì)高通脹與加息預(yù)期的擔(dān)憂。
10、美國(guó)私募信貸市場(chǎng)正遭遇集體"關(guān)閘"風(fēng)暴。Ares與Apollo相繼將單季贖回上限鎖定在5%，而投資者實(shí)際贖回需求高達(dá)逾11%。摩根士丹利、貝萊德等巨頭本月已率先收緊，第一季度行業(yè)合計(jì)收到130億美元贖回申請(qǐng)，逾46億美元懸而未決。
11、AWS研發(fā)AI智能體搶占白領(lǐng)崗位、Anthropic推出桌面智能體加速辦公自動(dòng)化。雙重沖擊之下，軟件板塊年內(nèi)跌幅擴(kuò)至23%，遠(yuǎn)期市盈率已跌破標(biāo)普500整體水平。疊加美債收益率攀升及機(jī)構(gòu)唱空，資本正以罕見速度拋棄傳統(tǒng)軟件訂閱邏輯。
12、伯恩斯坦認(rèn)為，馬斯克"Terafab"項(xiàng)目更多停留在炒作層面。據(jù)測(cè)算，若實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1太瓦算力目標(biāo)，需投入5至13萬(wàn)億美元資本開支，并新增相當(dāng)于當(dāng)前全球半導(dǎo)體總量的產(chǎn)能，難度“堪比再造一個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)”。
【市場(chǎng)邏輯】
周三兩市主要指數(shù)繼續(xù)反彈。伊朗駐巴基斯坦大使表示，目前伊美談判的可能性微乎其微，因?yàn)殡p方目前的信任度幾乎為零。伊朗目前的主流觀點(diǎn)是：美國(guó)提出談判請(qǐng)求是又一次欺騙，其目的是乘人不備時(shí)再次發(fā)動(dòng)襲擊。分析師們警告，若沖突未能在4月前結(jié)束，油價(jià)可能沖至150美元/桶。馬斯克計(jì)劃向中國(guó)采購(gòu)29億美元光伏設(shè)備，擬建200GW產(chǎn)能。此舉將使他把持未來(lái)AI電力“話語(yǔ)權(quán)”，迫使中國(guó)光伏企業(yè)從輸出終端產(chǎn)品轉(zhuǎn)為輸出設(shè)備與技術(shù)，深刻重塑中國(guó)光伏行業(yè)格局。橋水達(dá)利歐認(rèn)為，中東“終極決戰(zhàn)”取決于誰(shuí)能控制霍爾木茲海峽，這不僅關(guān)乎全球能源命脈，更是美國(guó)霸權(quán)的試金石：失守則重演歷史帝國(guó)衰落，動(dòng)搖美元根基。阿聯(lián)酋境內(nèi)擁有約7000億美元境外資產(chǎn)，其中四分之一家族基金會(huì)具有亞洲背景，部分亞洲富豪正考慮將資產(chǎn)回流至更穩(wěn)健的新加坡與中國(guó)香港。高盛首席中國(guó)股票策略分析師表示，國(guó)際投資者對(duì)于中國(guó)股票的興趣可能已攀升至近年高點(diǎn)。長(zhǎng)久期資產(chǎn)管理公司，特別是新興市場(chǎng)和共建“一帶一路”國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金和養(yǎng)老基金，已對(duì)中國(guó)
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