>> 東證期貨-2Q26商品風(fēng)險：地緣風(fēng)險-260331
| 上傳日期： |
2026/4/1 |
大?。?/td>
| 9980KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
吳奇翀 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
貴金屬：貨幣政策預(yù)期高頻逆轉(zhuǎn)的鷹派風(fēng)險
美聯(lián)儲貨幣政策路徑的高頻切換預(yù)期
● 1Q極端行情已提供深刻教訓(xùn)：
1月末，市場因強烈預(yù)期激進寬松而將金銀推至歷史高位；
隨著特朗普提名凱文·沃什為美聯(lián)儲下一任主席，其政策傾向中包含縮表主張，以及多位官員釋放鷹派信號，市場預(yù)期瞬間逆轉(zhuǎn)，引發(fā)貴金屬斷崖式閃崩。
2Q美聯(lián)儲面臨著就業(yè)市場疲軟與通貨膨脹兩難
●能源沖擊帶來的通脹粘性使得美聯(lián)儲在降息決策上受到嚴重掣肘，市場對降息的定價已從年內(nèi)的多次大幅收斂至一次，甚至開始交易加息的可能；
●滯后的通脹數(shù)據(jù)可能會干擾政策制定者對實體經(jīng)濟下行壓力的判斷，導(dǎo)致貨幣政策在二季度維持相對僵硬的觀望態(tài)度。
對于交易者而言，任何企圖搶跑美聯(lián)儲降息的左側(cè)交易都將面臨極高的政策踏空風(fēng)險
●在關(guān)鍵的通脹與就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布前后，市場極易因預(yù)期落空而出現(xiàn)劇烈的雙向掃損行情，缺乏資金定力和風(fēng)控紀律的頭寸或在高頻逆轉(zhuǎn)中遭受毀滅性打擊。
|
|
