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模型概述
　　設(shè)計(jì)原理：本策略在原有偏離修復(fù)模型基礎(chǔ)上引入回調(diào)型分檔止損機(jī)制。模型假定標(biāo)的價(jià)格走勢(shì)相對(duì)參考標(biāo)的存在反復(fù)的偏離-回歸循環(huán)，通過統(tǒng)計(jì)歷史回撤確定買入閾值。在觸發(fā)買入信號(hào)后，將買入點(diǎn)至前高空間等分，設(shè)置階梯式止損位。止損激活后采用動(dòng)態(tài)上調(diào)規(guī)則，在價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)逐檔抬高止損線。當(dāng)止損觸發(fā)后，記錄止損位與當(dāng)次交易買入點(diǎn)的中間值作為二次入場(chǎng)位置，當(dāng)價(jià)格未來向下突破該位置時(shí)再次入場(chǎng)。
　　作用標(biāo)的：申萬一級(jí)交通運(yùn)輸指數(shù)相對(duì)值（基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)）
　　標(biāo)的的數(shù)據(jù)預(yù)處理規(guī)則：歸一化
　　模型信號(hào)維度：多
　　具體算法：
　　計(jì)算區(qū)間內(nèi)申萬一級(jí)交通運(yùn)輸指數(shù)相對(duì)滬深300指數(shù)的收盤價(jià)cl，獲取cl在區(qū)間內(nèi)的回撤序列W以及每個(gè)完整回撤區(qū)間的最大跌幅。
　　對(duì)于所有單次回撤最大幅度降序排列，得到序列S，并求和，得T。
　　對(duì)S做逐步累加，當(dāng)累加和達(dá)到或超過T的80%時(shí)，停止累加，將S中并未參與累加的值去除，則S保留下來的數(shù)值序列為S1.
　　使用迭代法對(duì)S1中的元素做進(jìn)一步篩選，即對(duì)S1重復(fù)上述兩個(gè)步驟直到迭代結(jié)果不再發(fā)生改變，則認(rèn)為得到了有效回撤集合C。
　　將C中的最大值的80%作為閾值，當(dāng)W大于該閾值時(shí)，信號(hào)為1（買入），W為0時(shí),信號(hào)也為零（平倉），其余情況，則令信號(hào)為前值。
　　將每次買入點(diǎn)b0與前高h(yuǎn)0之間的空間化為X等分（X取5-10），每一等分空間為s0。當(dāng)收盤價(jià)cl首次高于b0+2s0時(shí)，止損被激活，初始止損位設(shè)為b0+s0。當(dāng)cl與止損位置的差不小于2s0時(shí)，將止損位置上調(diào)n倍s0，使cl與上調(diào)后止損位的差小于2s0。當(dāng)cl達(dá)到前高h(yuǎn)0時(shí)平倉，當(dāng)cl低于止損位時(shí)觸發(fā)止損離場(chǎng)。
　　記錄該止損位置st與當(dāng)次交易買入點(diǎn)b0的中間值md作為二次入場(chǎng)位置。當(dāng)未來收盤價(jià)向下突破md時(shí)，再次入場(chǎng)，重復(fù)上述止損規(guī)則。
　　跟蹤區(qū)間：2010年1月4日-2025年3月18日
　　結(jié)果評(píng)估：
　　區(qū)間策略總收益：-5.74%
　　標(biāo)的買入并持有收益：-28.05%
　　總超額：22.31%
　　最大回撤：49.10%
　　最長(zhǎng)回撤時(shí)間：1882交易日
　　模型策略適用情況總結(jié)：在進(jìn)行回測(cè)后最終采用了X=5的參數(shù)。交通運(yùn)輸行業(yè)子版塊多，整體的均值回歸特征不明顯。本策略盡管實(shí)現(xiàn)了一定超額收益，在一定時(shí)間內(nèi)有過較高收益，但最終總收益仍然為負(fù)且回撤壓縮結(jié)果也不理想，缺乏配置意義。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史數(shù)值測(cè)試結(jié)果不代表未來收益，消息面較強(qiáng)的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于模型的實(shí)際效果將造成較大的影響。