【行情復(fù)盤(pán)】
美伊就黎巴嫩是否在停火范圍內(nèi)產(chǎn)生爭(zhēng)議，兩市主要指數(shù)調(diào)整，通信板塊漲幅居前。兩市成交額2.13萬(wàn)億元，調(diào)整縮量。滬深300指數(shù)收4566點(diǎn)，跌29點(diǎn)，跌幅-0.64%；上證50指數(shù)收2884點(diǎn)，跌22點(diǎn)，跌幅-0.77%；中證500指數(shù)收7898點(diǎn)，跌46點(diǎn)，跌幅-0.59%；中證1000指數(shù)收7921點(diǎn)，跌34點(diǎn)，跌幅-0.43%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是能源化工ETF建信、通信ETF嘉實(shí)、半導(dǎo)體ETF博時(shí)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)、消費(fèi)電子ETF平安，跌幅居前的是線(xiàn)上消費(fèi)ETF工銀、金融科技ETF華夏、黃金股ETF華夏。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是通信設(shè)備、元器件、光通信、油氣開(kāi)采、環(huán)保設(shè)備指數(shù)，跌幅居前的是游戲、旅游、廚衛(wèi)電器、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、日用化工指數(shù)。中證500、中證1000、滬深300、上證50股指期貨沉淀資金分別凈流出102、92、71、22億元。
【重要資訊】
1、美伊臨時(shí)?；鹕У牡谝惶?，以軍對(duì)黎真主黨發(fā)動(dòng)本輪沖突以來(lái)最大規(guī)?？找u，伊朗方面稱(chēng)其違反?；饏f(xié)議，再次關(guān)閉了霍爾木茲海峽，并威脅準(zhǔn)備對(duì)以色列軍事目標(biāo)采取威懾行動(dòng)。
2、特朗普在接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，黎巴嫩未被納入為期兩周的美伊?；鸱秶?。美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯當(dāng)天也在匈牙利首都布達(dá)佩斯說(shuō)，伊朗以為?；饏f(xié)議包含黎巴嫩，但事實(shí)并非如此，美國(guó)“從未作過(guò)這樣的承諾”。
3、美國(guó)白宮新聞秘書(shū)表示，美方接受的是伊朗經(jīng)過(guò)修改后的新方案，而非最初提出的10點(diǎn)建議。特朗普總統(tǒng)及其團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，這一經(jīng)過(guò)修改的新方案可以作為談判基礎(chǔ)，并能夠與美方的15點(diǎn)計(jì)劃相一致。
4、美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美軍將繼續(xù)部署在伊朗境內(nèi)及周邊地區(qū)，直至德黑蘭完全遵守雙方達(dá)成的“真正協(xié)議”。他警告稱(chēng)，任何違約行為都將引發(fā)比以往任何時(shí)候都更猛烈的軍事回應(yīng)。他將美國(guó)的15點(diǎn)方案描述為談判的基礎(chǔ)。
5、中東能源基礎(chǔ)設(shè)施遭受的大規(guī)模破壞，已將全球油氣市場(chǎng)拖入一場(chǎng)曠日持久的供應(yīng)危機(jī)。伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)已重創(chuàng)該地區(qū)數(shù)十座煉油廠、油田和天然氣出口終端。國(guó)際能源署估計(jì)，逾40處關(guān)鍵能源資產(chǎn)遭到損毀，造成史上最大規(guī)模的供應(yīng)中斷。
6、美聯(lián)儲(chǔ)3月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示，一些官員們認(rèn)為伊朗戰(zhàn)事給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了“雙向風(fēng)險(xiǎn)”。多數(shù)官員擔(dān)心，若戰(zhàn)事長(zhǎng)期持續(xù)，可能會(huì)沖擊勞動(dòng)力市場(chǎng)，從而需要降息；同時(shí)，也有許多政策制定者強(qiáng)調(diào)，通脹上行風(fēng)險(xiǎn)最終可能要求加息。
7、美國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)同美軍參聯(lián)會(huì)主席在五角大樓舉行聯(lián)合記者會(huì)時(shí)稱(chēng)，根據(jù)停火談判，伊朗“不應(yīng)擁有”的任何核材料都將被移除。我們清楚他們擁有什么，我們也確信他們最終會(huì)將其交出來(lái)。必要之時(shí)，我們會(huì)親自去將其取回。
8、隨著美伊局勢(shì)步入微妙的兩周?；鹌?，阿聯(lián)酋公開(kāi)表態(tài)，呼吁國(guó)際社會(huì)采取“持續(xù)且徹底的方法”來(lái)應(yīng)對(duì)伊朗構(gòu)成的全方位威脅。阿聯(lián)酋方面強(qiáng)調(diào)，如果不解決伊朗的核能力及其彈道導(dǎo)彈問(wèn)題，地區(qū)安全將無(wú)從談起。
9、據(jù)北約高級(jí)官員透露，美國(guó)政府正向歐洲盟友施加強(qiáng)大壓力，要求其兌現(xiàn)確?；魻柲酒澓{安全的承諾。美方已明確提出，相關(guān)國(guó)家必須在數(shù)日內(nèi)提交具體的護(hù)航方案，以確保這一全球關(guān)鍵戰(zhàn)略水道的通航。
10、霍爾木茲海峽重新開(kāi)放的前景仍不確定，日本正考慮最早于5月再次釋放約20天用量的石油儲(chǔ)備。日本約95%的石油供應(yīng)依賴(lài)中東，自3月16日起，日本已總共釋放了約50天用量的石油。
11、由于亞洲客戶(hù)爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)美油，美國(guó)原油出口量預(yù)計(jì)將在4月創(chuàng)下歷史新高。石油研究機(jī)構(gòu)Kpler估計(jì)，美國(guó)4月出口量將從3月的每日390萬(wàn)桶躍升近三分之一，達(dá)到每日520萬(wàn)桶。來(lái)自亞洲客戶(hù)的需求將增長(zhǎng)82%，達(dá)到每日250萬(wàn)桶。
12、歐盟委員會(huì)執(zhí)行副主席表示，由于中東沖突的后果仍具有高度不確定性，歐盟委員會(huì)正準(zhǔn)備下調(diào)今年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。他警告稱(chēng)，“關(guān)于伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，當(dāng)然仍面臨高度不確定性”，且“顯然我們正面臨滯脹沖擊”
【市場(chǎng)邏輯】
美伊就黎巴嫩是否在?；鸱秶鷥?nèi)產(chǎn)生爭(zhēng)議，兩市主要指數(shù)調(diào)整。EIA將今年全球基準(zhǔn)布倫特原油現(xiàn)貨均價(jià)從此前預(yù)測(cè)的78.84美元大幅上調(diào)至96美元，報(bào)告強(qiáng)調(diào)，霍爾木茲海峽的流量恢復(fù)并非一蹴而就，即便戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，從物流重啟到中東產(chǎn)油國(guó)恢復(fù)正常產(chǎn)量也將耗時(shí)數(shù)月。當(dāng)前全球石油供應(yīng)中斷規(guī)模巨大，麥格理估計(jì)全球約13%的石油產(chǎn)量已被迫停產(chǎn)，影響超過(guò)20世紀(jì)70年代石油危機(jī)或海灣戰(zhàn)爭(zhēng)峰值。達(dá)利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)橄乱粓?chǎng)世界大戰(zhàn)。大多數(shù)投資者忽略了更長(zhǎng)期、更深層的驅(qū)動(dòng)因素。美國(guó)—以色列—伊朗之間的戰(zhàn)爭(zhēng)只是我們所處的一場(chǎng)世界大戰(zhàn)的一部分，而且這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)短期內(nèi)不會(huì)結(jié)束。阿聯(lián)酋境內(nèi)擁有約7000億美元境外資產(chǎn)，其中四分之一家族基金會(huì)具有亞洲背景，部分亞洲富豪正考慮將資產(chǎn)回流至更穩(wěn)健的新加坡與中國(guó)香港。油價(jià)沖擊一個(gè)月，中國(guó)資產(chǎn)相對(duì)韌性：能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的低對(duì)外依存度、充裕的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備安全墊、AI科技的持續(xù)自主突破，以及A股與全球市場(chǎng)的天然低相關(guān)性，共同構(gòu)成了這一抗震基礎(chǔ)。高盛判斷明確：A股和H股值得戰(zhàn)略性布局
【后市展望】
