>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-260422
| 上傳日期： |
2026/4/22 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、報道說，伊朗代表團(tuán)認(rèn)為，除非美方以務(wù)實態(tài)度看待問題，并摒棄導(dǎo)致其在軍事領(lǐng)域慘敗的誤判，否則談判純屬浪費(fèi)時間。伊朗不會與美國一同陷入這種徒勞無功的境地。美國媒體報道的談判相關(guān)情況可能是一場騙局。
2、特朗普在接受電話采訪時稱，如果美伊未能達(dá)成協(xié)議，他“幾乎不可能”再延長同伊朗的?；?。美伊臨時?；饘⒂诿罇|時間4月21日晚（北京時間4月22日上午）失效，如果屆時雙方未達(dá)成協(xié)議，“那么大量炸彈將開始爆炸”。
3、根據(jù)至少一份沙特方面的評估，該國遭受的近1000次無人機(jī)襲擊中，多達(dá)一半來自伊拉克境內(nèi)。沙特很可能會開始在伊拉克境內(nèi)發(fā)動象征性打擊，作為對民兵的警告，而科威特和巴林可能會允許美國使用其領(lǐng)土對伊拉克民兵進(jìn)行導(dǎo)彈攻擊。
4、美聯(lián)儲候任主席沃什稱，必須確保貨幣政策的實施保持嚴(yán)格的獨(dú)立性，認(rèn)為政界人士就利率問題發(fā)表看法并非聯(lián)儲真正的威脅，聯(lián)儲的紀(jì)律與嚴(yán)謹(jǐn)作風(fēng)才維系其獨(dú)立地位；對美聯(lián)儲職能邊界擴(kuò)張發(fā)出警告，稱應(yīng)“守好本分”。
5、Fertiglobe plc總部位于阿聯(lián)酋，是全球最大的尿素和氨肥海運(yùn)出口商，也是中東最大的氮肥生產(chǎn)商。公司稱氮肥價格已經(jīng)相當(dāng)高了，但如果局勢持續(xù)，仍有進(jìn)一步上行空間。這對農(nóng)民的經(jīng)濟(jì)狀況是巨大挑戰(zhàn)，最終轉(zhuǎn)化為更高的糧食價格。
6、波蘭財政部長將波蘭總統(tǒng)試圖通過出售央行黃金儲備來為軍隊籌資、而非利用歐盟為此專門提供的低息貸款的計劃，斥為純屬“海市蜃樓”。波蘭央行是全球央行中最大的黃金買家之一。截至2025年底，該國持有約550噸黃金。
7、全球AI光收發(fā)模塊市場高速擴(kuò)張，預(yù)計從2025年165億美元增至2026年260億美元，增幅逾57%。北美超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心需求驅(qū)動800G模塊目前是主流，1.6T產(chǎn)品加速量產(chǎn)。然而，EML激光器等核心芯片供應(yīng)持續(xù)偏緊，成產(chǎn)能擴(kuò)張首要瓶頸。
8、棕櫚油是對厄爾尼諾反應(yīng)最為敏感的品種。在厄爾尼諾引發(fā)的干旱條件下，油棕樹開花與結(jié)果階段受損明顯。強(qiáng)厄爾尼諾周期中，東南亞棕櫚油單產(chǎn)下降幅度可達(dá)10%至25%，且減產(chǎn)效應(yīng)通常滯后9至12個月顯現(xiàn)。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
伊朗代表團(tuán)認(rèn)為，除非美方以務(wù)實態(tài)度看待問題，并摒棄導(dǎo)致其在軍事領(lǐng)域慘敗的誤判，否則談判純屬浪費(fèi)時間。美國前財長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑，一旦美國國債開始失去市場買家，整個金融體系的“無風(fēng)險錨”就會動搖；如果演變到只剩美聯(lián)儲接盤、同時國債價格下跌、利率上升，就會觸發(fā)自我強(qiáng)化的債務(wù)惡性循環(huán)；一旦發(fā)生，沖擊會非常劇烈。達(dá)利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)橄乱粓鍪澜绱髴?zhàn)。大多數(shù)投資者忽略了更長期、更深層的驅(qū)動因素。美國—以色列—伊朗之間的戰(zhàn)爭只是我們所處的一場世界大戰(zhàn)的一部分，而且這場戰(zhàn)爭短期內(nèi)不會結(jié)束。摩根大通警告，霍爾木茲海峽封鎖沖擊已進(jìn)入最危險階段——最后一批封鎖前油輪將于4月20日抵港，全球緩沖庫存即將歸零。中東能源基礎(chǔ)設(shè)施遭受的大規(guī)模破壞，已將全球油氣市場拖入一場曠日持久的供應(yīng)危機(jī)。紐約聯(lián)儲3月消費(fèi)者調(diào)查揭示多重隱憂：美國一年期通脹預(yù)期跳升至3.4%，失業(yè)率上升預(yù)期觸及近一年高點，家庭財務(wù)惡化預(yù)期同步攀升，薪資預(yù)期跌至低端。
通脹與就業(yè)的雙重承壓，令滯脹風(fēng)險討論驟然升溫。
達(dá)利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)榈谌问澜绱髴?zhàn)。
霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達(dá)到1100萬—1600萬桶/日。高油價趨于平臺化，將沖擊全球經(jīng)濟(jì)。
美國前財長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑。
美股定價中東戰(zhàn)爭已結(jié)束，顯然過度樂觀了。AI對諸多行業(yè)的顛覆性替代、美國私募信貸危機(jī)、以及中東局勢升級可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。美股下跌造成的財富消失效應(yīng)或?qū)γ绹M(fèi)產(chǎn)生重大負(fù)面影響。
鑒于美國連續(xù)的錯誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
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