>> 格林大華期貨-早盤提示：股指-260424
| 上傳日期： |
2026/4/24 |
大小： |
481KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤】
美股開始下行，周四兩市成長(zhǎng)類指數(shù)大跌。兩市成交額2.80萬億元，下跌放量。滬深300指數(shù)收4786點(diǎn)，跌13點(diǎn)，跌幅-0.32%；上證50指數(shù)收2927點(diǎn)，跌2點(diǎn)，跌幅-0.09%；中證500指數(shù)收8295點(diǎn)，跌80點(diǎn)，跌幅-0.97%；中證1000指數(shù)收8362點(diǎn)，跌118點(diǎn)，跌幅-1.40%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是能源ETF匯添富、船舶ETF富國(guó)、煤炭ETF國(guó)泰、油氣ETF匯添富、石油ETF平安，跌幅居前的是稀土ETF華泰柏瑞、稀有金屬ETF嘉實(shí)、有色ETF華安。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是航海裝備、油氣開采、煤炭開采、油服工程、黑色家電指數(shù)，跌幅居前的是貴金屬、稀有金屬、能源金屬、復(fù)合銅箔、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)。中證1000、中證500、滬深300、上證50股指期貨沉淀資金分別凈流入42、26、13、11億元。
【重要資訊】
1、國(guó)家能源局發(fā)布1-3月份全國(guó)電力統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至3月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量39.6億千瓦，同比增長(zhǎng)15.5%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量12.4億千瓦，同比增長(zhǎng)31.3%；風(fēng)電裝機(jī)容量6.6億千瓦，同比增長(zhǎng)22.4%。
2、美伊正陷入一場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的“懦夫博弈”，隨著和談擱淺與雙向海上封鎖升級(jí)，油價(jià)重返升勢(shì)。特朗普放言"沒有時(shí)間表"，伊朗強(qiáng)硬派拒絕重返談判桌，這場(chǎng)極限施壓的籌碼之爭(zhēng)，正將全球經(jīng)濟(jì)拖向一場(chǎng)代價(jià)難以估量的持久消耗戰(zhàn)。
3、高盛交易臺(tái)警告，推動(dòng)美股反彈的系統(tǒng)性買盤已進(jìn)入“最后階段”，“容易的錢”已經(jīng)賺完。與此同時(shí)，能源成本上升正侵蝕企業(yè)盈利與消費(fèi)者購(gòu)買力，垃圾股異動(dòng)暗示倉(cāng)位日趨混亂。?；饏f(xié)議雖短暫安撫情緒，卻難消地緣僵局。
4、油價(jià)因伊朗局勢(shì)劇烈震蕩，美股卻逆勢(shì)刷新歷史新高——這場(chǎng)罕見"脫鉤"背后，是強(qiáng)勁財(cái)報(bào)季與期權(quán)結(jié)構(gòu)共同撐起的"紙面繁榮"。然而整個(gè)漲勢(shì)建立在"沖突終將化解"的單一假設(shè)上。一旦?；鹌屏眩@座沙堡將轟然倒塌。
5、根據(jù)美銀報(bào)告，至4月17日當(dāng)周，美銀客戶整體為美股凈賣出方，已連續(xù)第五周凈流出。機(jī)構(gòu)與散戶同步撤離。賣出主力為機(jī)構(gòu)客戶，單股賣出規(guī)模達(dá)52億美元。散戶則連續(xù)第六周凈賣出，創(chuàng)下自2024年2月以來最長(zhǎng)連續(xù)凈賣出紀(jì)錄。
6、美國(guó)《華盛頓郵報(bào)》日?qǐng)?bào)道，五角大樓披露，美軍需要6個(gè)月時(shí)間才能完全清除伊朗軍方在霍爾木茲海峽布設(shè)的水雷，而且掃雷行動(dòng)在戰(zhàn)事結(jié)束前恐難展開。議員們被告知，伊朗可能在霍爾木茲海峽及其周邊海域布設(shè)了20枚甚至更多水雷。
7、巴克萊分析師表示，霍爾木茲海峽中斷已經(jīng)持續(xù)超過50天，超過6億桶石油運(yùn)輸被阻塞，每天有超過1000萬桶石油供應(yīng)中斷。目前美股石油股的價(jià)格顯示，市場(chǎng)似乎已將長(zhǎng)期油價(jià)定價(jià)于在每桶60至65美元的水平，這一預(yù)期顯然太過樂觀。
8、全球石油庫(kù)存正以2017年來最快速度消耗—高盛數(shù)據(jù)顯示4月日均去庫(kù)高達(dá)1090萬桶，累計(jì)耗損近5億桶。美國(guó)出口已觸及管道上限，現(xiàn)貨溢價(jià)仍高達(dá)10美元/桶。一旦庫(kù)存觸底，唯一出路將是需求崩塌，油價(jià)劇烈沖擊或近在眼前。
9、全球第二大化肥生產(chǎn)國(guó)俄羅斯宣布，6月1日至11月30日期間限制出口化肥2000萬噸，優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)供給。霍爾木茲海峽封閉，導(dǎo)致全球海運(yùn)化肥貿(mào)易約三分之一被切斷，氮肥價(jià)格已較戰(zhàn)前翻倍，糧食安全風(fēng)險(xiǎn)上行。
10、全球化肥供應(yīng)中斷，尿素及農(nóng)用柴油價(jià)格暴漲近五成。美國(guó)農(nóng)民正面臨生產(chǎn)成本攀升與糧價(jià)低迷的雙重?cái)D壓。約七成農(nóng)民表示無力負(fù)擔(dān)農(nóng)資，多地農(nóng)場(chǎng)財(cái)務(wù)告急甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。若高成本壓力延續(xù)至秋季，或?qū)⒁驕p產(chǎn)引發(fā)食品價(jià)格連鎖反應(yīng)。
11、貝森特強(qiáng)調(diào)，貨幣互換的核心目的在于"維護(hù)美元融資市場(chǎng)秩序，防止美國(guó)資產(chǎn)遭到無序拋售"。美伊戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致能源通道受阻，亞洲貨幣持續(xù)承壓，盟友對(duì)美元流動(dòng)性需求迫切。美國(guó)財(cái)政部正將貨幣互換打造為鞏固同盟關(guān)系的新外交工具。
12、SpaceX披露，正計(jì)劃自主生產(chǎn)GPU以強(qiáng)化AI基礎(chǔ)設(shè)施，應(yīng)對(duì)芯片供應(yīng)不確定性。這一雄心勃勃的“Terafab”項(xiàng)目旨在實(shí)現(xiàn)從設(shè)計(jì)到制造的全鏈條自主化，但也預(yù)示著極高的技術(shù)門檻與資本支出。
13、Anthropic在私募二級(jí)市場(chǎng)的估值已突破1萬億美元，一舉超越估值8800億美元的OpenAI。受營(yíng)收激增及Claude Code熱度驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)出現(xiàn)極度供需失衡。Anthropic股份已成“一籌難求”的身份標(biāo)志，折射出AI賽道狂熱的情緒博弈。
14、摩根大通預(yù)計(jì)，2027年存儲(chǔ)行業(yè)資本開支大增74%至1440億美元，但受限于技術(shù)方面等多重限制，實(shí)際供應(yīng)僅能增長(zhǎng)約13%。HBM作為AI核心組件，未來三年將持續(xù)短缺。2026Q2市場(chǎng)預(yù)期內(nèi)存價(jià)格將再漲30-50%。
【市場(chǎng)邏輯】
美股開始下行，周四兩市成長(zhǎng)類指數(shù)大跌。全球最大獨(dú)立石油貿(mào)易商維多集團(tuán)掌門警告稱，即便中東戰(zhàn)爭(zhēng)明天就結(jié)束，石油市場(chǎng)仍將至少損失10億桶原油和成品油供應(yīng)。摩根大通認(rèn)為，供應(yīng)缺口已擴(kuò)大至每日1500-1600萬桶，全球庫(kù)存累計(jì)消耗2.65億桶，價(jià)格下跌的唯一解釋是需求遭到破壞。經(jīng)合組織商業(yè)原油庫(kù)存仍可能在5月初跌至運(yùn)營(yíng)最低值，市場(chǎng)在消耗最后的緩沖。EIA強(qiáng)調(diào)，即便戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，從物流重啟到中東產(chǎn)油國(guó)恢復(fù)正常產(chǎn)
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