>> 國泰君安期貨-Alpha市場觀察報告-260424
| 上傳日期： |
2026/4/28 |
大小： |
1251KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊新雨 |
| 下載權(quán)限： |
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本周（2026/4/20-2026/4/24）：
1、【指數(shù)收益】
本周股票市場各指數(shù)漲跌分化，各大指數(shù)收益分別為：上證501.17%；滬深3000.86%；中證5000.41%；中證1000 -0.04%；國證2000 -0.35%；創(chuàng)業(yè)板指-0.29%。
2、【市場動態(tài)】
本周市場基差貼水幅度繼續(xù)收斂，對于中性策略建倉壓力有所緩解，對持倉產(chǎn)品的收益壓力也不明顯。本周成交量日均在2.6萬億左右，成交量繼續(xù)擴大，高頻策略的承壓狀況有所緩解。
3、【因子概況】
從風(fēng)格因子來看，市場輕微偏向大盤，但非線性市值結(jié)構(gòu)不明顯。Beta的前期強勢衰減，動量維持今年以來的強勢而長期反轉(zhuǎn)因子再次出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，波動率因子大幅走弱而流動性因子有輕微走強。基本面因子方面，盈利因子表現(xiàn)出一定的賺錢效應(yīng)，但其他基本面類因子普遍走弱。綜合來看，本周市場出現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性變化，但在Alpha依舊面臨比較復(fù)雜的分化
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