>> 招商期貨-金融期貨早班車-260429
| 上傳日期： |
2026/4/29 |
大?。?/td>
| 557KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王昊昇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
股指期貨
"市場表現(xiàn)：4月28日，A股四大股指調(diào)整，其中上證指數(shù)下跌0.19%，報收4078.64點；深成指下跌1.1%，報收14830.46點；創(chuàng)業(yè)板指下跌1.43%，報收3596.71點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌1.31%，報收1488.66點。市場成交25,505億元，較前日減少543億元。行業(yè)板塊方面，煤炭(+2.81%)，綜合(+2.19%)，石油石化(+1.96%)表現(xiàn)較好；有色金屬(-2.28%)，通信(-2.24%)，社會服務(wù)(-2.2%)表現(xiàn)一般。從市場強(qiáng)弱看，IH>IF>IC>IM，個股漲/平/跌數(shù)分別為1,696/130/3,674。滬深兩市，機(jī)構(gòu)、主力、大戶、散戶全天資金分別凈流入-74、-75、16、133億元，分別變動+88、+103、-10、-181億元。
基差：IM、IC、IF、IH次月合約基差分別為123.09、109.36、55.81與20.22點，基差年化收益率分別為-10.39%、-9.26%、-8.15%與-4.76%，三年期歷史分位數(shù)分別為45%、27%、12%及20%。
交易策略：中長期，我們維持做多經(jīng)濟(jì)的判斷，當(dāng)下以股指做多頭替代有一定超額，推薦逢低配置各品種遠(yuǎn)期合約。
風(fēng)險提示：外生宏觀沖擊、財政擴(kuò)張進(jìn)度不及預(yù)期、其他系統(tǒng)性沖擊。"
國債期貨
"市場表現(xiàn)：4月28日，國債期貨略走強(qiáng)，活躍合約中，TS上漲0.01%，TF上漲0.06%，T上漲0.06%，TL上漲0.25%。
現(xiàn)券：目前活躍合約為2606合約，2年期國債期貨CTD券為250024.IB，收益率變動+0bps，對應(yīng)凈基差0.064，IRR0.89%；5年期國債期貨CTD券為250014.IB，收益率變動+0bps，對應(yīng)凈基差0.08，IRR0.77%；10年期國債期貨CTD券為250025.IB，收益率變動+0bps，對應(yīng)凈基差0.05，IRR0.99%；30年期國債期貨CTD券為210014.IB，收益率變動+0bps，對應(yīng)凈基差0.03，IRR1.18%。
資金面：公開市場操作方面，央行貨幣投放435億元，貨幣回籠50億元，凈投放385億元。
交易策略：短線資金寬松的利多交易或暫告段落；中長線，風(fēng)偏上行疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，建議T、TL逢高套保。
風(fēng)險提示：貨幣政策寬松超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期。
|
|
