>> 東方證券-配置型基金系列：稀缺的賽道工具基金精選-260508
| 上傳日期： |
2026/5/9 |
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| 894KB |
| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王繼恒,張思宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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前瞻產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，鑄鋒于無(wú)人之境。細(xì)分賽道的基金優(yōu)選需要緊跟產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，捕捉產(chǎn)品配置動(dòng)向，挖掘更多精確的細(xì)分賽道工具服務(wù)于配置目標(biāo)。從配置目標(biāo)出發(fā)，本篇報(bào)告?zhèn)戎卦诩?xì)分賽道上，尋找尚未被ETF產(chǎn)品覆蓋的投資領(lǐng)域，并在其中尋找優(yōu)良的主動(dòng)投資產(chǎn)品，精選鑄鋒于無(wú)人之境的稀缺賽道主動(dòng)權(quán)益工具基金。
無(wú)人之境：稀缺的賽道基金優(yōu)選方法。稀缺賽道基金優(yōu)選的關(guān)鍵，在于如何合理有效地區(qū)分并挑選出細(xì)分賽道。我們定義了合理有效的細(xì)分賽道需要滿足的條件，從梳理A股各板塊的產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯出發(fā)，建立了（1）全市場(chǎng)的全賽道圖譜、（2）被動(dòng)產(chǎn)品圖譜和（3）細(xì)分賽道主動(dòng)產(chǎn)品分類，以進(jìn)一步梳理出（4）所有可投資的稀缺細(xì)分賽道，并在稀缺細(xì)分賽道中優(yōu)選工具化的主動(dòng)權(quán)益配置型基金。
無(wú)人之境：稀缺的賽道基金優(yōu)選結(jié)果。前瞻性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新興方向?yàn)榍罢靶圆季值闹鲃?dòng)型基金經(jīng)理創(chuàng)造了差異化競(jìng)爭(zhēng)的空間，在無(wú)人之境的賽道上打造足夠前瞻的工具化產(chǎn)品也為基金產(chǎn)品創(chuàng)造了市場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二的生命力和發(fā)展空間。根據(jù)2026年一季報(bào)持倉(cāng)，本期篩選出四大板塊的24個(gè)方向的31只基金。以制造板塊為例，本期稀缺的賽道基金包含：電力013495.OF信澳產(chǎn)業(yè)優(yōu)選一年持有A，電力產(chǎn)業(yè)020424.OF方正富邦致盛A，風(fēng)電004128.OF前海聯(lián)合泳隆A，光伏011578.OF匯豐晉信核心成長(zhǎng)A，海洋經(jīng)濟(jì)004044.OF金鷹轉(zhuǎn)型動(dòng)力，可控核聚變015145.OF同泰新能源優(yōu)選1年持有A，可控核聚變003152.OF華富天鑫A，氫能002604.OF華夏新起點(diǎn)A，人形機(jī)器人024647.OF中歐制造升級(jí)A等細(xì)分方向產(chǎn)品。
“永贏模式”的示范效應(yīng)正驅(qū)動(dòng)公募行業(yè)，尤其是中小基金公司，在投資端與產(chǎn)品端同步布局主題產(chǎn)品矩陣。中小基金公司踴躍布局主題產(chǎn)品，以求在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)D壓下進(jìn)行戰(zhàn)略性突圍。
我們認(rèn)為，基金公司在細(xì)分賽道上的多元布局，既能夠發(fā)揮主動(dòng)基金的選股能力，在產(chǎn)業(yè)從0到1的期間提供更好的選股alpha，又能夠?yàn)槭袌?chǎng)提供有力的、不可缺少的配置工具化產(chǎn)品。中國(guó)資本市場(chǎng)與新質(zhì)生產(chǎn)力正彼此賦能、同頻共振。龐大的內(nèi)需市場(chǎng)、完整的產(chǎn)業(yè)配套、豐厚的工程師紅利，以及新型舉國(guó)體制下高水平科技創(chuàng)新的環(huán)境，共同為科技發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)支撐與廣闊舞臺(tái)。前瞻的工具化產(chǎn)品也為也更加能夠其自身在市場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二的生命力和發(fā)展空間。對(duì)新興方向的稀缺賽道基金仍需我們持續(xù)結(jié)合定性方法不斷挖掘和擴(kuò)充，以其動(dòng)態(tài)地服務(wù)于我們的組合配置目標(biāo)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可能存在遺誤，指數(shù)分類可能存在錯(cuò)漏。本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。
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