>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：全球經(jīng)濟(jì)-260513
| 上傳日期： |
2026/5/13 |
大?。?/td>
| 411KB |
| 格式： |
pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
于軍禮 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
【重要資訊】
1、美國(guó)總統(tǒng)表示，與伊朗的?；饏f(xié)議“岌岌可危”，此前他稱德黑蘭對(duì)美國(guó)和平提議的回應(yīng)“愚蠢”。美國(guó)總統(tǒng)特朗普與其國(guó)家安全團(tuán)隊(duì)開(kāi)會(huì)，商討美伊戰(zhàn)爭(zhēng)的前進(jìn)方向，其中可能包括恢復(fù)軍事行動(dòng)。
2、伊外交部發(fā)言人稱，并未向美方提出任何額外的讓步或特殊要求，只是要求自身合法權(quán)利。伊朗官員：伊美就濃縮鈾處置方式存在嚴(yán)重分歧。伊朗議長(zhǎng)：伊方“14點(diǎn)提案”無(wú)替代方案；伊武裝部隊(duì)已做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)任何侵略行為。
3、美國(guó)4月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲3.8%，高于市場(chǎng)預(yù)期的3.7%，創(chuàng)2023年以來(lái)最高紀(jì)錄。環(huán)比漲幅為0.6%，與預(yù)期持平，但較前值0.9%有所回落。伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)推動(dòng)汽油價(jià)格持續(xù)攀升，是本輪通脹提速的主要驅(qū)動(dòng)力。
4、幾個(gè)量化信號(hào)發(fā)出警告：納指走出“現(xiàn)貨漲、波動(dòng)率也漲”的組合，VIX繼續(xù)下行，VXN卻明顯反彈；美股科技股期權(quán)偏斜快速下滑，量化基金回補(bǔ)空頭的過(guò)程也接近尾聲。美股AI交易還沒(méi)有判定結(jié)束，但靠空頭回補(bǔ)繼續(xù)推高的燃料少了。
5、《大空頭》原型Burry指出，納斯達(dá)克100實(shí)際市盈率高達(dá)43倍，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)三個(gè)月暴漲近70%，當(dāng)前走勢(shì)與2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前夕高度吻合。建議投資者獲利了結(jié)，整體降低股票倉(cāng)位，尤其是科技板塊的敞口
6、韓國(guó)總統(tǒng)政策室長(zhǎng)提議，政府應(yīng)考慮利用AI利潤(rùn)征稅所得向全體公民支付“分紅”。話音未落，韓國(guó)股市劇烈震蕩，Kospi指數(shù)一度暴跌逾5%。隨后他緊急澄清救場(chǎng)：是動(dòng)用“超額稅收”，而不是新征暴利稅。
7、印度當(dāng)前政策重點(diǎn)是削減外匯支出。政府已將黃金與消費(fèi)電子產(chǎn)品列為優(yōu)先限制對(duì)象。作為全球主要黃金消費(fèi)國(guó)，印度長(zhǎng)期依賴進(jìn)口滿足需求，這部分支出被視為對(duì)外匯儲(chǔ)備的顯著消耗來(lái)源，因而成為行政調(diào)控的主要切入點(diǎn)。
8、印度股市正面臨三十年來(lái)最嚴(yán)峻的外資撤離潮，今年以來(lái)外資凈流出約210億美元，持股比例降至14年低點(diǎn)。資金外逃主因系估值過(guò)高及缺乏AI核心標(biāo)的，導(dǎo)致全球資本轉(zhuǎn)向其他亞洲半導(dǎo)體市場(chǎng)。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
美國(guó)總統(tǒng)與其國(guó)家安全團(tuán)隊(duì)開(kāi)會(huì)，內(nèi)容包括恢復(fù)軍事行動(dòng)。伊朗稱如再次遭襲，可能將濃縮鈾豐度提升至90%。華爾街正興起“NACHO”（霍爾木茲海峽根本不可能重開(kāi)）交易敘事，反映出市場(chǎng)對(duì)海峽短期重開(kāi)已失去信心，投資者正將封鎖和高油價(jià)視為“常態(tài)化特征”。利率市場(chǎng)已開(kāi)始為封鎖引發(fā)的長(zhǎng)效通脹沖擊及衰退風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)?；ㄆ旒瘓F(tuán)全球大宗商品研究主管直言，即便美伊立即?；穑蛴蜌夤?yīng)的歷史性創(chuàng)傷也難以快速愈合，庫(kù)存枯竭、航運(yùn)滯后、煉能受損將長(zhǎng)期支撐能源高價(jià)，今夏全球面臨嚴(yán)重短缺風(fēng)險(xiǎn)。美股期權(quán)市場(chǎng)正上演歷史性狂歡——標(biāo)普500看漲期權(quán)名義成交額突破2.6萬(wàn)億美元?jiǎng)?chuàng)歷史紀(jì)錄。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）報(bào)告顯示，全球債務(wù)一季度激增4.4萬(wàn)億美元，美國(guó)政府舉債是主要驅(qū)動(dòng)力，其長(zhǎng)期債務(wù)路徑被指不可持續(xù)。美銀Hartnett指出，當(dāng)前美股上漲由財(cái)政擴(kuò)張和AI投資共同驅(qū)動(dòng)，形成"繁榮循環(huán)"。但該循環(huán)存在致命斷點(diǎn)：30年期美債收益率5%是關(guān)鍵防線。美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森發(fā)出警告，防止美國(guó)國(guó)債需求出現(xiàn)崩潰性下滑，一旦美國(guó)國(guó)債開(kāi)始失去市場(chǎng)買(mǎi)家，整個(gè)金融體系的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)錨”就會(huì)動(dòng)搖；如果演變到只剩美聯(lián)儲(chǔ)接盤(pán)、同時(shí)國(guó)債價(jià)格下跌、利率上升，就會(huì)觸發(fā)自我強(qiáng)化的債務(wù)惡性循環(huán)；一旦發(fā)生，沖擊會(huì)非常劇烈。高盛對(duì)沖基金業(yè)務(wù)主管坦言，自己整整一周都在將眼下的市場(chǎng)與1990年代末反復(fù)對(duì)照。
達(dá)利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)榈谌问澜绱髴?zhàn)。
霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達(dá)到1100萬(wàn)—1600萬(wàn)桶/日。高油價(jià)趨于平臺(tái)化，將沖擊全球經(jīng)濟(jì)。
美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森發(fā)出警告，防止美國(guó)國(guó)債需求出現(xiàn)崩潰性下滑。
高盛稱對(duì)沖基金連續(xù)大規(guī)模拋售科技股。AI對(duì)諸多行業(yè)的顛覆性替代、美國(guó)私募信貸危機(jī)、以及中東局勢(shì)升級(jí)均可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。
鑒于美國(guó)連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過(guò)頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
|
|
