>> 西部證券-晨會紀要-260514
| 上傳日期： |
2026/5/14 |
大小： |
353KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權限： |
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【保險Ⅱ】2026Q1保險業(yè)償付能力系列報告：市場波動下盈利分化，償付能力邊際走弱
2026Q1保險行業(yè)受資本市場波動、權益震蕩加劇影響，投資端收益承壓且分化凸顯；疊加業(yè)務資本耗用提升，行業(yè)償付能力邊際承壓，內(nèi)部分化持續(xù)深化。
【保險Ⅱ】2026年一季度上市險企投資端全景分析：久期重構與權益掘金
2026年一季度上市險企投資資產(chǎn)增速邊際放緩、結構上減持AC增配權益，受市場波動影響投資收益與收益率全線下滑，權益堅守高股息底倉、債券轉(zhuǎn)向中短久期品種，整體靈活度提升。
【銀行】上海銀行（601229.SH）首次覆蓋報告：優(yōu)質(zhì)紅利標的，區(qū)位賦能支撐業(yè)績穩(wěn)健增長
上海銀行立足上海市，輻射長三角及核心經(jīng)濟帶，區(qū)位優(yōu)勢凸顯，有望支撐信貸擴張，疊加息差趨勢性改善下利息凈收入修復、不良處置消化存量風險，未來業(yè)績預計保持穩(wěn)健增長，綜合考慮公司高股息、低估值特征，為優(yōu)質(zhì)紅利標的，預計2026/27EP/B分別為0.56x/0.53x，首次覆蓋，給予“增持”評級。
【國防軍工】中國船舶（600150.SH）首次覆蓋報告：大國重器勇登峰，南北合璧創(chuàng)輝煌
大國重器勇登峰，南北合璧創(chuàng)輝煌。中國船舶吸收合并中國重工于2025年9月實現(xiàn)換股合并，中國重工完成退市。中國船舶上市公司主體整合了大連造船、武昌造船、北海造船等資產(chǎn)，進一步提升了公司的自主研發(fā)設計建造能力。
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