>> 大同證券-基金配置周報：央行連續(xù)第18個月增持黃金，調(diào)整或是“上車”機會-260518
| 上傳日期： |
2026/5/19 |
大小： |
829KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
楊素婷 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
市場回顧：上周權(quán)益市場主要指數(shù)走勢不一，創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大，上漲3.50%；申萬一級行業(yè)跌多漲少，多數(shù)行業(yè)指數(shù)也未能跑贏全A指數(shù)；債券市場長短端利率走勢不一，其中十年期國債上行0.10BP至1.766%，10Y-1Y期限利差小幅收窄,長短端信用利差均有所走闊；基金市場中偏股基金指數(shù)和二級債基均周度收跌，中長期純債基金指數(shù)和短期純債基金指數(shù)均周度收漲。
權(quán)益類產(chǎn)品配置策略：
事件驅(qū)動策略：（1）央行連續(xù)第18個月增持黃金，可關(guān)注：前海開源金銀珠寶A(001302)、天弘上海金ETF聯(lián)接A(014661)和工銀黃金ETF聯(lián)接A（008142）；（2）SpaceX計劃于6月12日上市，可關(guān)注：華夏軍工安全A(002251)、博時軍工主題A（004698）和易方達(dá)國防軍工A(001475)；（3）國家人工智能應(yīng)用中試基地（具身智能）揭牌啟用，可關(guān)注：華夏智造升級A(016075)、嘉實制造升級A(018240)和交銀科技創(chuàng)新A（519767）。
資產(chǎn)配置策略：權(quán)益端采取均衡底倉+杠鈴策略，杠鈴兩端為紅利和科技+高端制造；可關(guān)注：紅利價值風(fēng)格的安信紅利精選(018381)、均衡風(fēng)格的華夏智勝先鋒(501219)、科技成長風(fēng)格的嘉實前沿創(chuàng)新（009993）、創(chuàng)新藥風(fēng)格的嘉實互融精選A（006603）和高端制造風(fēng)格的華夏軍工安全A(002251)。固收端建議關(guān)注中短債基金及固收+基金，商品端建議關(guān)注黃金類指數(shù)基金。
穩(wěn)健類產(chǎn)品配置策略：
市場分析：（1）央行公開市場操作凈投放；（2）4月通脹數(shù)據(jù)公布；（3）央行發(fā)布2026年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告。
重點關(guān)注產(chǎn)品：核心策略可關(guān)注諾德短債A（005350）和國泰利安中短債A（016947）；衛(wèi)星策略可關(guān)注固收+基金，如受益于可轉(zhuǎn)債機會且采用杠鈴策略的安信新價值A(chǔ)(003026)和受益于權(quán)益市場機會的南方榮光A(002015)。
風(fēng)險提示：本文數(shù)據(jù)來源于公開數(shù)據(jù)，如果市場環(huán)境發(fā)生變化或產(chǎn)品數(shù)據(jù)發(fā)生更新則模型可能失效；本文僅用于基金研究使用，不作為宣傳材料；產(chǎn)品過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；政策效果不及預(yù)期；事件存在超預(yù)期演進(jìn)的風(fēng)險；政策超預(yù)期演變；地緣政治風(fēng)險加劇
|
|
