>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：全球經(jīng)濟(jì)-260522
| 上傳日期： |
2026/5/22 |
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pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、據(jù)半島電視臺(tái)報(bào)道，一名伊朗高級(jí)官員否認(rèn)了有關(guān)最高領(lǐng)袖要求濃縮鈾必須留在伊朗境內(nèi)的報(bào)道，稱(chēng)其為“協(xié)議敵人的宣傳”。沒(méi)有發(fā)布任何新命令，德黑蘭的立場(chǎng)始終一致——伊朗將自行稀釋這些材料，這也將是下一階段談判的主題。
2、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要證實(shí)，在最近一次貨幣政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部存在嚴(yán)重分歧且存在鷹派傾向：“多數(shù)”決策者認(rèn)為，若伊朗戰(zhàn)事讓通脹繼續(xù)保持高位，可能確有必要加息，而且“許多”官員傾向于在那次會(huì)議上就刪除寬松傾向的決議措辭。
3、英偉達(dá)管理層在電話(huà)會(huì)上表示，當(dāng)前需求正在加速，并將2030年末年度AI行業(yè)整體開(kāi)支規(guī)模預(yù)測(cè)，上調(diào)至3萬(wàn)億至4萬(wàn)億美元。“智能體AI”驅(qū)動(dòng)下一波算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)狂潮，并首次將CPU業(yè)務(wù)作為未來(lái)核心增長(zhǎng)引擎推向臺(tái)前。
4、SpaceX去年?duì)I收187億美元，同比增33%，但凈虧損49億美元。馬斯克將保留85%投票權(quán)，其薪酬與火星殖民及軌道數(shù)據(jù)中心掛鉤。IPO所募資金主要用于償還橋接貸款及擴(kuò)張AI基礎(chǔ)設(shè)施，若估值超1.5萬(wàn)億美元，市銷(xiāo)率將高達(dá)80倍。
5、Anthropic二季度營(yíng)收預(yù)計(jì)達(dá)109億美元，增幅約130%，并將首次實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)5.59億美元。分析顯示，Anthropic推理毛利率已從38%躍升至70%以上，年化收入飆升至逾440億美元。
6、特斯拉正式宣布監(jiān)督版FSD登陸中國(guó)市場(chǎng)，這一消息迅速點(diǎn)燃A股智能駕駛板塊。特斯拉客服在回應(yīng)消費(fèi)者咨詢(xún)時(shí)表示，公司正根據(jù)國(guó)家相關(guān)法規(guī)要求積極推進(jìn)審批工作，"一旦審批就緒盡快推送給國(guó)內(nèi)客戶(hù)"。
7、數(shù)據(jù)顯示，盡管美國(guó)煉廠已接近滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，但由于產(chǎn)能分配失衡，汽油產(chǎn)量同比減少了約34萬(wàn)桶/日。目前，全美汽油庫(kù)存正以每周400萬(wàn)桶的速度流失。照此趨勢(shì)，美國(guó)汽油庫(kù)存可能在6月中下旬跌至1990年以來(lái)的歷史最低點(diǎn)。
8、印度盧比跌至97比1美元?dú)v史新低，印度儲(chǔ)備銀行"不惜一切代價(jià)"誓言保衛(wèi)匯率——加息、500億美元NRI存款計(jì)劃、主權(quán)美元債券三箭齊發(fā)，政策烈度堪比2013年"縮減恐慌"。一場(chǎng)捍衛(wèi)盧比的貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)，正在加速打響。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要證實(shí)，在最近一次貨幣政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部存在嚴(yán)重分歧且存在鷹派傾向。通脹預(yù)期重燃徹底逆轉(zhuǎn)降息敘事——交易員如今押注美聯(lián)儲(chǔ)明年3月加息。全球債市風(fēng)暴持續(xù)升級(jí)，持有約1萬(wàn)億美元美債的日本投資者將逐步將資金撤回國(guó)內(nèi)。華爾街正興起“NACHO”（霍爾木茲海峽根本不可能重開(kāi)）交易敘事，反映出市場(chǎng)對(duì)海峽短期重開(kāi)已失去信心，投資者正將封鎖和高油價(jià)視為“常態(tài)化特征”。利率市場(chǎng)已開(kāi)始為封鎖引發(fā)的長(zhǎng)效通脹沖擊及衰退風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)?；ㄆ旒瘓F(tuán)全球大宗商品研究主管直言，即便美伊立即?；?，全球油氣供應(yīng)的歷史性創(chuàng)傷也難以快速愈合，庫(kù)存枯竭、航運(yùn)滯后、煉能受損將長(zhǎng)期支撐能源高價(jià)，今夏全球面臨嚴(yán)重短缺風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）報(bào)告顯示，全球債務(wù)一季度激增4.4萬(wàn)億美元，美國(guó)政府舉債是主要驅(qū)動(dòng)力，其長(zhǎng)期債務(wù)路徑被指不可持續(xù)。美國(guó)及全球通脹再度走強(qiáng)，使美聯(lián)儲(chǔ)等主要央行陷入“實(shí)際利率為負(fù)”的困境。債券市場(chǎng)已釋放出明確信號(hào)：應(yīng)盡快加息。美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森發(fā)出警告，防止美國(guó)國(guó)債需求出現(xiàn)崩潰性下滑，一旦美國(guó)國(guó)債開(kāi)始失去市場(chǎng)買(mǎi)家，整個(gè)金融體系的“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)錨”就會(huì)動(dòng)搖；如果演變到只剩美聯(lián)儲(chǔ)接盤(pán)、同時(shí)國(guó)債價(jià)格下跌、利率上升，就會(huì)觸發(fā)自我強(qiáng)化的債務(wù)惡性循環(huán)；一旦發(fā)生，沖擊會(huì)非常劇烈。
達(dá)利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)榈谌问澜绱髴?zhàn)。
霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達(dá)到1100萬(wàn)—1600萬(wàn)桶/日。高油價(jià)趨于平臺(tái)化，將沖擊全球經(jīng)濟(jì)。
美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)保爾森發(fā)出警告，防止美國(guó)國(guó)債需求出現(xiàn)崩潰性下滑。
高盛稱(chēng)對(duì)沖基金連續(xù)大規(guī)模拋售科技股。AI對(duì)諸多行業(yè)的顛覆性替代、美國(guó)私募信貸危機(jī)、以及中東局勢(shì)升級(jí)均可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。
鑒于美國(guó)連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過(guò)頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
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