>> 西部證券-中小盤2026年度中期投資策略：聚焦科技主賽道，把握AI時代機遇-260528
| 上傳日期： |
2026/5/28 |
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| 1012KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
程乙峰,王君翔,高偉杰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心結(jié)論
2026年以來主要指數(shù)整體呈現(xiàn)上升趨勢，聚焦科技主賽道。步入2026年，A股市場主要指數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢。與此同時，市場關(guān)注度更多投向了代表“新質(zhì)生產(chǎn)力”的硬科技賽道。以人形機器人為首的科技主線，憑借其清晰的產(chǎn)業(yè)落地周期與極高的未來成長天花板，成為市場關(guān)注的核心焦點。除此之外，隨著長控集團和長鑫科技的IPO進度不斷推進，以存儲為代表的AI基建投資也在逐步拉開序幕。
投資建議：我們從國產(chǎn)替代以及新技術(shù)滲透兩大主線展望全年策略。在逆全球化思潮涌動與供應(yīng)鏈安全訴求日益強烈的背景下，國產(chǎn)替代正從單純的“進口填補”向“高端供給”深度演進，半導(dǎo)體芯片、光刻膠及精密零部件等領(lǐng)域?qū)⒂瓉硗黄?。與此同時，新技術(shù)滲透將重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)，以人形機器人為代表的具身智能，以及AI大模型在垂直行業(yè)的落地應(yīng)用，將不斷催生新的商業(yè)模式與增量市場，這兩大主線將共同構(gòu)筑未來市場的核心投資脈絡(luò)。
1、DrMOS：海外+國產(chǎn)算力雙重共振，直觀反映GPU/CPU需求，建議關(guān)注：杰華特、芯朋微。
2、光刻膠：國家政策強力支持光刻膠等關(guān)鍵材料自主可控，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，建議關(guān)注：上海新陽、鼎龍股份。
3、金剛石散熱：金剛石作為新型散熱材料有望受益AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展大趨勢。建議關(guān)注：國機精工、四方達以及沃爾德等。
4、人形機器人：人形機器人性能逐步迭代優(yōu)化，隨著產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，人形機器人的能力邊界有望逐步拓展。推薦：恒帥股份（已覆蓋）等。
5、磁浮壓縮：磁懸浮技術(shù)從全鏈路提升智算中心制冷效率、降低能耗與運維風(fēng)險。磁懸浮制冷技術(shù)的無摩擦運行特性徹底消除了機械損耗，電耗方面優(yōu)勢顯著。建議關(guān)注鑫磊股份、漢鐘精機等。
風(fēng)險提示：地緣政治風(fēng)險；供應(yīng)鏈風(fēng)險；技術(shù)路線與成本風(fēng)險；商業(yè)化落地與倫理監(jiān)管風(fēng)險；技術(shù)迭代與運維壁壘風(fēng)險；算力投資不及預(yù)期的風(fēng)險
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