>> 國泰君安期貨-股指期貨：進入風(fēng)格再均衡期-260601
| 上傳日期： |
2026/5/31 |
大小： |
1003KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
毛磊 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
報告導(dǎo)讀：
1、市場回顧與展望：上周市場大勢調(diào)整。板塊方面，計算機、綜合、國防軍工領(lǐng)跌；煤炭、公用事業(yè)、通信領(lǐng)漲。周后期，風(fēng)格明顯切換，科技板塊調(diào)整，消費、地產(chǎn)等老登資產(chǎn)出現(xiàn)大漲。從回調(diào)驅(qū)動看，雖然存在監(jiān)管擔憂，科技巨頭IPO等利空，但我們認為核心在于市場微觀結(jié)構(gòu)惡化。我們此前曾提及，目前A股TMT板塊成交已占全部A股的40%以上，與科技持續(xù)新高的相對的，是白馬股持續(xù)走弱。背后反映出，資金為了追高AI，拋售相關(guān)股票獲得流動性。這種交易在持續(xù)強化后最終進入到不可持續(xù)狀態(tài)。
后期來看，科技板塊的微觀結(jié)構(gòu)仍需要修復(fù)，新一輪行情較難即刻出現(xiàn)，除非現(xiàn)實層面存在新的催化劑。相比較而言，白馬股估值偏低，資金的平衡有利于相關(guān)板塊的企穩(wěn)。當然，消費等老登資產(chǎn)能否走出持續(xù)的修復(fù)行情，需要基本面的修復(fù)預(yù)期出現(xiàn)，而不僅僅是資金面的再平衡驅(qū)動。因此，或仍需要相關(guān)消息面更多利多事件配合。整體上，預(yù)計指數(shù)層面維持震蕩，風(fēng)格進入再平衡。
關(guān)注因素：國內(nèi)經(jīng)濟，美伊局勢，美聯(lián)儲政策走向等。
2、策略建議：
●短線策略。短線策略。日內(nèi)交易頻率可參照1分鐘和5分鐘K線圖，同時IF、IH、IC、IM止損位和止盈位可參照97點/73點、72點/43點、206點/248點、250點/208點去設(shè)定。
●趨勢策略。區(qū)間思路。預(yù)計IF主力合約IF2606核心運行區(qū)間4727和4945點；IH主力合約IH2606核心運行區(qū)間2828和2959點；IC主力合約IC2606核心運行區(qū)間7944和8564點；IM主力合約IM2606核心運行區(qū)間8053和8679點。
●跨品種策略。多IF（或IH）空IC(或IM)的策略謹慎參與。
|
|
