>> 財(cái)信證券-晨會(huì)紀(jì)要-260602
| 上傳日期： |
2026/6/2 |
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| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
何晨,胡躍才 |
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財(cái)信研究觀點(diǎn)
【市場(chǎng)策略】大盤(pán)縮量、指數(shù)調(diào)整，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)再平衡
葉彬(S0530523080001)
一、市場(chǎng)層面
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)：
?。?）分市場(chǎng)來(lái)看，代表全部A股的萬(wàn)得全A指數(shù)跌0.76%，收于6874.86點(diǎn)；代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)跌0.27%，收于4057.74點(diǎn)；代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)跌5.00%，收于1663.69點(diǎn)；代表創(chuàng)新成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌2.15%，收于3950.94點(diǎn)；代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)漲0.45%，收于1249.73點(diǎn)。總體來(lái)看，創(chuàng)新型中小企業(yè)風(fēng)格表現(xiàn)居前，但硬科技板塊風(fēng)格表現(xiàn)靠后。
?。?）分規(guī)模來(lái)看，代表超大盤(pán)股的上證50指數(shù)跌0.94%，收于2893.72點(diǎn)；代表大盤(pán)股的中證A100指數(shù)跌1.25%，收于4742.36點(diǎn)；代表中大盤(pán)股的滬深300指數(shù)跌0.98%，收于4844.26點(diǎn)；代表中盤(pán)股的中證500指數(shù)跌1.02%，收于8274.21點(diǎn)；代表小盤(pán)股的中證1000指數(shù)跌0.76%，收于8345.13點(diǎn)；代表小微盤(pán)股的中證2000指數(shù)跌0.05%，收于3468.87點(diǎn)?？傮w來(lái)看，小微盤(pán)股板塊風(fēng)格表現(xiàn)居前，但大盤(pán)股板塊風(fēng)格表現(xiàn)居后。
（3）分行業(yè)來(lái)看，煤炭、傳媒、美容護(hù)理表現(xiàn)居前，建筑材料、通信、電子表現(xiàn)靠后。
二、資金層面
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，萬(wàn)得全A指數(shù)共有3774家公司上漲，共有1678家公司下跌，其中漲停公司170家，跌停公司25家，全市場(chǎng)成交額28967.24億元，較前一交易日減少4441.34億元。
三、市場(chǎng)策略
大盤(pán)縮量、指數(shù)調(diào)整，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)再平衡。消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，英偉達(dá)將舉辦GTCTaipei 2026大會(huì)，黃仁勛將發(fā)表主題演講，揭曉驅(qū)動(dòng)新一代AI的突破性技術(shù)進(jìn)展。受此消息提振，全球科技線資產(chǎn)活躍，帶動(dòng)A股早盤(pán)一度普漲沖高；但此后隨著成交額縮量，盤(pán)面出現(xiàn)明顯分化，相對(duì)高位的科技線權(quán)重股走弱拖累指數(shù)，半導(dǎo)體、算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈全線調(diào)整，而相對(duì)低位的板塊以及小市值個(gè)股走強(qiáng)，煤炭、AI應(yīng)用板塊以及微盤(pán)股指數(shù)表現(xiàn)靠前?？傮w來(lái)看，科技線相關(guān)產(chǎn)業(yè)的向好趨勢(shì)未發(fā)生變化，但此前引領(lǐng)市場(chǎng)的硬科技方向連續(xù)調(diào)整，如科創(chuàng)50指數(shù)已有下跌趨勢(shì)，反映出資金在這個(gè)位置對(duì)于科技大票的分歧有所加大，需要一定時(shí)間和空間消化籌碼，同時(shí)短期市場(chǎng)風(fēng)格再平衡趨勢(shì)可能持續(xù)，或?qū)⒊尸F(xiàn)風(fēng)格層面和科技線內(nèi)部高低切換、大市值個(gè)股向小市值個(gè)股切換的局面。因此短期內(nèi)，在市場(chǎng)環(huán)境穩(wěn)定、大盤(pán)交投活躍度尚可的背景下，指數(shù)層面趨勢(shì)性下行的概率不大，或仍以震蕩為主；題材板塊方面，資金可能主要以尋找補(bǔ)漲機(jī)會(huì)的思路為主，不過(guò)在盤(pán)面未出現(xiàn)新的主線行情之前，盤(pán)面輪動(dòng)會(huì)較快，整體操作難度加大，投資者需把握好節(jié)奏。方向上，一是關(guān)注相對(duì)低位的紅利方向，重點(diǎn)關(guān)注煤炭、消費(fèi)、電力等板塊；二是關(guān)注低位泛科技方向，重點(diǎn)關(guān)注軟件、機(jī)器人、傳媒等板塊；三是關(guān)注硬科技線中趨勢(shì)完好的核心個(gè)股低吸機(jī)會(huì)，以及小票的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。中長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)整體震蕩上行態(tài)勢(shì)不改，但需把握好投資節(jié)奏，6月建議合理控制倉(cāng)位，適當(dāng)轉(zhuǎn)向低估值方向，靜待下一輪做多窗口期。
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