>> 瑞達(dá)期貨-國債期貨日報-260603
| 上傳日期： |
2026/6/3 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
瑞達(dá)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
廖宏斌 |
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行業(yè)消息
1、中國人民銀行發(fā)布2026年5月中央銀行各項工具流動性投放情況。數(shù)據(jù)顯示，5月，中期借貸便利（MLF）凈投放1000億元，常備借貸便利（SLF）凈投放9億元，抵押補充貸款（PSL）凈回籠1545億元，其他結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具凈投放1129億元。公開市場業(yè)務(wù)方面，5月，7天期逆回購凈投放4898億元，其他期限逆回購凈回籠10000億元，公開市場國債買賣凈投放500億元。
2、上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于深化上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的若干意見》。其中指出，支持科創(chuàng)屬性突出的科技型企業(yè)上市、并購，提高權(quán)益資產(chǎn)科技含量與資產(chǎn)質(zhì)量。擴(kuò)大自貿(mào)離岸債、玉蘭債、熊貓債、科創(chuàng)債等規(guī)模，推動債券資產(chǎn)均衡發(fā)展。支持符合條件的資產(chǎn)管理機構(gòu)參與不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)，打造全國REITs產(chǎn)品發(fā)行交易首選地。擴(kuò)大供應(yīng)鏈票據(jù)應(yīng)用，加快發(fā)展不動產(chǎn)信托、股權(quán)信托，優(yōu)化另類資產(chǎn)供給。推動科創(chuàng)50、深證100、創(chuàng)業(yè)板股指期貨和期權(quán)、國債期權(quán)等產(chǎn)品上市；推動優(yōu)化“滬港通”“中歐通”“債券通”等機制；穩(wěn)步擴(kuò)大黃金市場制度型對外開放。
3、據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，5月20城二手住宅成交14.1萬套，同比增長19.3%，同比增幅較上月擴(kuò)大6.3個百分點。北京、上海二手房分別成交1.6萬、2.8萬套，同比分別增長12.1%，30.9%，連續(xù)兩個月創(chuàng)近五年同期新高。5月百城二手住宅均價環(huán)比下跌0.32%，新建住宅均價環(huán)比上漲0.16%。
觀點總結(jié)
周三國債現(xiàn)券收益率集體走弱，到期收益率1-7Y上行0.5-0.75bp，10Y、30Y到期收益率分別上行0.8、1.05bp左右至1.71%、2.20%。國債期貨集體走弱，TS、TF、T、TL主力合約分別下跌0.01%、0.04%、0.06%、0.24%。DR007加權(quán)利率回落至1.34%附近震蕩。國內(nèi)基本面端，5月官方制造業(yè)PMI回落至臨界點，外需支撐有所放緩，產(chǎn)需同步回落；服務(wù)業(yè)、制造業(yè)景氣度邊際改善帶動非制造業(yè)上升至擴(kuò)張區(qū)間，我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動總體保持平穩(wěn)，新動能發(fā)展依然偏強。4月全國規(guī)上工企業(yè)利潤增速持續(xù)改善，整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化特征，中上游行業(yè)利潤延續(xù)高增，但下游利潤依然承壓。海外方面，據(jù)伊朗方面消息，霍爾木茲海峽船舶通行許可申請系統(tǒng)已全面開放，全球船東和船長可提交通行申請。伊朗媒體披露伊美信息交換“已暫停數(shù)日”，此前美國總統(tǒng)特朗普表示，美伊之間的對話一直在持續(xù)進(jìn)行。宏觀數(shù)據(jù)方面，美國5月制造業(yè)PMI連續(xù)第5個月擴(kuò)張，創(chuàng)四年以來新高；4月PCE同比上漲3.8%，為三年來最快增速，通脹粘性疊加經(jīng)濟(jì)韌性，市場對美聯(lián)儲年內(nèi)加息預(yù)期升溫。綜合來看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特點，5月外需對經(jīng)濟(jì)的拉動作用邊際放緩，內(nèi)需有待加力，預(yù)計資金面將延續(xù)平穩(wěn)寬松態(tài)勢。當(dāng)前10年期與30年期國債現(xiàn)券收益率已突破關(guān)鍵點位，止盈盤擾動下，利率進(jìn)一步下行阻力增加，短期內(nèi)利率或小幅調(diào)整。若基本面與資金面持續(xù)對債市形成支撐，超長端利率仍存在進(jìn)一步下行空間。關(guān)注央行態(tài)度與資金面邊際變化。
重點關(guān)注
2026/6/402:00美聯(lián)儲公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書
2026/6/520:30美國5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口&失業(yè)率
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