>> 華創(chuàng)證券-【金工周報】擇時模型多空交織，后市或中性震蕩-260607
| 上傳日期： |
2026/6/7 |
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| 3663KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王小川 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周回顧
本周市場普遍下跌，上證指數(shù)單周下跌1.0%，創(chuàng)業(yè)板指單周下跌1.98%。
A股指數(shù)模型：
短期：成交量模型僅深100指數(shù)看多。特征龍虎榜機構(gòu)模型看多。特征成交量模型中性。智能算法滬深300模型中性，智能算法中證500模型看多。
中期：漲跌停模型中性。上下行收益差模型僅創(chuàng)業(yè)板指數(shù)看多。月歷效應(yīng)模型中性。
長期：長期動量模型中性。
綜合：A股綜合兵器V3模型看空。A股綜合國證2000模型中性。
港股指數(shù)模型：
中期：成交額倒波幅模型看多。恒生指數(shù)上下行收益差相似多空模型看空，恒生國企指數(shù)上下行收益差相似多空模型看空。
本周行業(yè)指數(shù)漲少跌多，漲幅前五的行業(yè)為：煤炭、通信、石油石化、機械、銀行，跌幅前五的行業(yè)為：電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、食品飲料、建材、農(nóng)林牧漁。從資金流向角度來說，銀行、石油石化、房地產(chǎn)、家電、綜合主力資金凈流入居前，電子、電力設(shè)備及新能源、計算機、電力及公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工主力資金凈流出居前。
本周股票型基金總倉位為98.24%，相較于上周增加了22個bps，混合型基金總倉位88.07%，相較于上周增加了11個bps。
本周電子與基礎(chǔ)化工獲得最大機構(gòu)加倉，通信與電力設(shè)備及新能源獲得最大機構(gòu)減倉。
本周偏債混合型基金表現(xiàn)相對較好，平均收益為-0.29%。
本周股票型ETF平均收益為-1.36%。
本周新成立公募基金86只，合計募集252.48億元，其中混合型38只，共募集110.74億，股票型34只，共募集61.69億，債券型14只，共募集80.05億。
本周VIX有所下降，目前最新值為17.23。
下周觀點
A股擇時觀點：上周我們認為大盤中性震蕩，最終上證指數(shù)本周漲跌幅-1.00%。本周模型整體情形延續(xù)上周少部分信號看多，大多數(shù)模型信號中性。因此我們認為，后市情緒或繼續(xù)中性震蕩。
港股擇時觀點：上周我們認為港股指數(shù)情緒中性震蕩，最終恒生指數(shù)本周漲跌幅為-0.88%。本周成交額倒波幅模型繼續(xù)看多，恒生指數(shù)與恒生國企指數(shù)上下行收益差相似多空模型繼續(xù)看空。因此我們認為，后市恒生指數(shù)情緒或繼續(xù)中性震蕩。
下周推薦行業(yè)為：綜合、電力及公用事業(yè)、綜合金融、家電、煤炭。
風(fēng)險提示：
本報告中所有統(tǒng)計結(jié)果和模型方法均基于歷史數(shù)據(jù)，不代表未來趨勢
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