>> 寶城期貨-金融期權(quán)日報：外圍風(fēng)險加大，股指短期走弱-260608
| 上傳日期： |
2026/6/8 |
大小： |
1093KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
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作者： |
閭振興 |
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核心觀點(diǎn)
今日各股指均全天弱勢，全面下跌，主要受外圍沖擊影響。
周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，美元走強(qiáng)壓制風(fēng)險資產(chǎn)，韓國股市去杠桿，整體外圍股市回落。加之中東地緣沖突升級，市場情緒再度受挫。
上周末伊朗與以色列之間沖突升級，地緣風(fēng)險升溫推動國際油價大幅跳漲，油價飆升重燃通脹擔(dān)憂，對全球資本市場形成壓力。美聯(lián)儲議息會議臨近構(gòu)成第二大壓制因素。下周將召開美聯(lián)儲新任主席履新后的首次議息會議，市場普遍預(yù)期貨幣政策表態(tài)將偏鷹派。美國5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅超出預(yù)期，強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)令利率互換市場完全定價美聯(lián)儲年內(nèi)加息可能性，隨著30年期美債收益率突破5%，全球流動性收緊預(yù)期升溫，對A股估值形成直接壓制。獲利資金止盈避險是內(nèi)部核心驅(qū)動。前期累計漲幅較大的半導(dǎo)體、通信、算力硬件等科技板塊跌幅居前，市場出現(xiàn)明顯的避險調(diào)倉跡象。上周五外盤美股科技股全面大幅回調(diào)，風(fēng)險傳導(dǎo)下對國內(nèi)科技股風(fēng)險偏好構(gòu)成壓制。中期來看，國內(nèi)宏觀基本面仍面臨有效需求不足的問題，后續(xù)宏觀政策預(yù)計將持續(xù)發(fā)力，構(gòu)成中長期有力支撐。政策面將多措并舉提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基本盤；同時重點(diǎn)扶持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，大力培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
總體而言，風(fēng)險因素短期難以消解，短期內(nèi)股指以區(qū)間震蕩偏弱運(yùn)行為主。
期權(quán)方面，股指短期內(nèi)震蕩，但中長期支撐力量仍存，平值期權(quán)隱含波動率有所上升，可以牛市價差思路應(yīng)對。
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