>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟-260610
| 上傳日期： |
2026/6/10 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、美銀證券最新表示，越來越多的“熊市信號”表明美國股市即將見頂，投資者應(yīng)謹慎對待美國股市。近期約有70%的熊市信號被觸發(fā)，這與此前市場高峰期的平均水平相符。策略師團隊認為“危險信號太多了。建議“獲利了結(jié)”。
2、高盛首席美股策略師Ben Snider最新報告揭示，當前市場亢奮程度已升至歷史第86百分位，逼近但未及2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫與2021年牛市頂峰。四大頂峰信號尚未全面觸發(fā)，但每一項都比年初更接近警戒線——窗口仍開著，卻正在慢慢收窄。
3、美國債市波動性有所緩解，但投資者仍需準備迎接周三公布的美國5月CPI數(shù)據(jù)。根據(jù)業(yè)內(nèi)經(jīng)濟學家的最新預(yù)測，5月CPI同比漲幅預(yù)計將達到4.2%，大幅高于前值的3.8%，同時也將繼續(xù)遠高于美聯(lián)儲2%的通脹目標。
4、Citadel證券警告，美聯(lián)儲下一步行動最可能是加息，且“或許很快”到來。AI投資熱潮、能源市場趨緊、勞動力市場走強三重因素疊加，推升通脹上行風險。市場已開始押注美聯(lián)儲年內(nèi)加息25個基點，9月行動概率接近五五開。5、紐約聯(lián)儲最新調(diào)查顯示，美國民眾認為未來12個月內(nèi)失業(yè)的概率在5月上升0.5個百分點至15.1%，找到工作的概率則下滑2.3個百分點至43.7%。3年和5年期通脹預(yù)期分別維持在3.1%和3%不變。家庭財務(wù)前景創(chuàng)2022年7月以來最差。
6、據(jù)日經(jīng)報道，央行擬于本月16日將基準利率從0.75%上調(diào)至1.0%，行長植田和男將親自提案且預(yù)計獲多數(shù)通過。前央行高官警告，最快10月或再度加息，直言"央行已落后于曲線"。
7、摩根大通報告，全球原油庫存正在加速消耗。自3月以來全球庫存已累計下降約4.5億桶，預(yù)計6月下旬進入壓力區(qū)間，9月觸及運營底線。石油需求下滑、全球擴產(chǎn)等緩沖機制發(fā)揮作用，暫時托住了價格，但庫存消耗的時鐘仍在滴答作響。
8、馬斯克在SpaceX上市前夕首次公開"AI1"衛(wèi)星設(shè)計圖。這顆峰值功耗150千瓦、翼展70米的巨型計算衛(wèi)星，本質(zhì)上是一座漂浮在600公里軌道上的英偉達AI機柜，太陽能陣列發(fā)電密度設(shè)定為250W/m2。
【全球經(jīng)濟邏輯】
美銀證券最新表示，越來越多的“熊市信號”表明美國股市即將見頂。達里歐警告稱，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會走向破裂。美國債務(wù)問題已越過不可逆轉(zhuǎn)的臨界點，債券供過于求推高長期利率，最終將美聯(lián)儲逼入”加息傷經(jīng)濟、降息促通脹”的滯脹困局，債務(wù)危機已不可避免。美國銀行最新全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，平均現(xiàn)金倉位已降至3.9%，跌破4%的關(guān)鍵門檻，正式觸發(fā)其經(jīng)典“賣出信號”。Token詞元消耗成本與實際商業(yè)價值之間的鴻溝正在暴露，數(shù)據(jù)顯示每1美元Token投入僅18美分產(chǎn)生真實價值。近1870億美元杠桿ETF高度集中于AI主題，一旦趨勢逆轉(zhuǎn)，機械式拋售將把回調(diào)瞬間放大為踩踏。達利歐認為，美國在伊朗戰(zhàn)爭中的表現(xiàn)，正如蘇伊士運河危機之于大英帝國，標志著美國作為全球軍事主導(dǎo)力量的信譽已根本動搖。派珀桑德勒向公司客戶發(fā)出警告，霍爾木茲海峽未來數(shù)月恐仍大范圍關(guān)閉，油價今夏或再創(chuàng)新高。《華爾街日報》指出，美國市場已步入債務(wù)螺旋的“Oh Shit時刻”。受日本加息及資本回流驅(qū)動，持有約1萬億美元美債的日本投資者將逐步將資金撤回國內(nèi)，這可能引發(fā)規(guī)模龐大的套利交易集體平倉。美國前財長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑，如果演變到只剩美聯(lián)儲接盤，就會觸發(fā)自我強化的債務(wù)惡性循環(huán)。隨著退稅資金逐漸耗盡，經(jīng)濟學家和零售商紛紛警告：今年夏天，美國消費者將面臨資金緊張。
達利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)榈谌问澜绱髴?zhàn)。
霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達到1100萬—1600萬桶/日。高油價趨于平臺化，將沖擊全球經(jīng)濟。
美國前財長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑。
AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征。AI對諸多行業(yè)的顛覆性替代、美國私募信貸危機、以及中東局勢升級均可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。
鑒于美國連續(xù)的錯誤政策，全球經(jīng)濟已在2025年底越過頂部區(qū)域，持續(xù)向下運行。
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