>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟-260612
| 上傳日期： |
2026/6/12 |
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pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、特朗普發(fā)文稱，今晚美國將對伊朗進行嚴厲打擊（伊朗的海軍、空軍、雷達、防空以及所有其他形式的防御系統(tǒng)都已不復存在！）。在不久將來的某個時候，我們將奪取哈爾克島及其他石油基礎設施要點，并全面控制其石油和天然氣市場。
2、歐洲央行宣布加息25個基點，將存款機制利率從2.00%上調(diào)至2.25%，為近三年來首次上調(diào)利率，符合市場預期。主要再融資利率和邊際貸款利率分別上調(diào)至2.40%和2.65%。歐央行成為首個因能源價格上漲而收緊政策的主要央行。
3、美銀數(shù)據(jù)顯示，客戶上周合計凈賣出美股144億美元，單股外流規(guī)模高達142億美元，創(chuàng)歷史新高?？萍脊赏饬饕?guī)模為該行自2008年建立數(shù)據(jù)庫以來之最。同時上周美股企業(yè)回購放緩。
4、美國5月核心CPI略低于預期，為美聯(lián)儲提供有限觀望空間，但年內(nèi)加息押注未改。利率互換顯示交易員仍維持12月前加息的定價。市場對加息時點博弈略有調(diào)整：9月加息概率由約50%降至45%，10月維持在約60%不變。
5、多名知情人士透露，目前每天大約有15艘船在美國提供空中掩護的情況下，通過靠近阿曼海岸的一條高風險航線往返，多數(shù)為油輪；另有消息來源同樣證實，美國正協(xié)助船只使用該通道。
6、知名做空者James Chanos炮轟SpaceX即將到來的IPO，直指其估值嚴重脫離基本面。公司僅190億美元收入且現(xiàn)金流為負，90倍市銷率遠超特斯拉；其現(xiàn)有業(yè)務僅值數(shù)千億，剩余超1.5萬億溢價全靠太空愿景等未兌現(xiàn)的“希望與夢想”支撐。
7、據(jù)測算，由于CRSP、納斯達克、羅素等主要指數(shù)提供商近期密集修改快速納入規(guī)則，僅美國共同基金和ETF就需在IPO后至7月3日前累計買入逾140億美元SpaceX股票。對于指數(shù)基金經(jīng)理而言，“不買”在相對收益框架下等同于“做空”。
8、貝倫貝格銀行首席經(jīng)濟學家指出，當前歐元區(qū)的消費者信心持續(xù)低迷，服務業(yè)活躍度出現(xiàn)滑坡，銀行對家庭的信貸投放也在放緩。在戰(zhàn)爭陰云和能源成本高企的時刻，進一步上調(diào)利率無異于雪上加霜，將放大地緣沖突對實體經(jīng)濟的殺傷力。
【全球經(jīng)濟邏輯】
美銀數(shù)據(jù)顯示，客戶上周合計凈賣出美股144億美元，單股外流規(guī)模高達142億美元，創(chuàng)歷史新高。美銀證券表示，越來越多的“熊市信號”表明美國股市即將見頂。達里歐警告稱，AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征，泡沫最終會走向破裂。美國債務問題已越過不可逆轉的臨界點，債券供過于求推高長期利率，最終將美聯(lián)儲逼入”加息傷經(jīng)濟、降息促通脹”的滯脹困局，債務危機已不可避免。美國銀行最新全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，平均現(xiàn)金倉位已降至3.9%，跌破4%的關鍵門檻，正式觸發(fā)其經(jīng)典“賣出信號”。Token詞元消耗成本與實際商業(yè)價值之間的鴻溝正在暴露，數(shù)據(jù)顯示每1美元Token投入僅18美分產(chǎn)生真實價值。近1870億美元杠桿ETF高度集中于AI主題，一旦趨勢逆轉，機械式拋售將把回調(diào)瞬間放大為踩踏。達利歐認為，美國在伊朗戰(zhàn)爭中的表現(xiàn)，正如蘇伊士運河危機之于大英帝國，標志著美國作為全球軍事主導力量的信譽已根本動搖。《華爾街日報》指出，美國市場已步入債務螺旋的“Oh Shit時刻”。受日本加息及資本回流驅動，持有約1萬億美元美債的日本投資者將逐步將資金撤回國內(nèi)，這可能引發(fā)規(guī)模龐大的套利交易集體平倉。美國前財長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑，如果演變到只剩美聯(lián)儲接盤，就會觸發(fā)自我強化的債務惡性循環(huán)。隨著退稅資金逐漸耗盡，經(jīng)濟學家和零售商紛紛警告：今年夏天，美國消費者將面臨資金緊張。
達利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)榈谌问澜绱髴?zhàn)。
霍爾木茲海峽受阻造成的供應缺口達到1100萬—1600萬桶/日。高油價趨于平臺化，將沖擊全球經(jīng)濟。
美國前財長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑。
AI熱潮已經(jīng)呈現(xiàn)出典型的泡沫特征。AI對諸多行業(yè)的顛覆性替代、美國私募信貸危機、以及中東局勢升級均可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。
鑒于美國連續(xù)的錯誤政策，全球經(jīng)濟已在2025年底越過頂部區(qū)域，持續(xù)向下運行。
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