>> 金元證券-計算機(jī)行業(yè)周評：全球存儲格局分化，國產(chǎn)廠商逆流出海-260607
| 上傳日期： |
2026/6/7 |
大小： |
827KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
金元證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
周強(qiáng) |
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本周（6.1-6.5）滬深300指數(shù)下跌1.54%，計算機(jī)行業(yè)指數(shù)周收盤下挫1.97%，計算機(jī)行業(yè)指數(shù)本周再度跑輸滬深300指數(shù)0.43個百分點。
本周COMPUTEX 2026（臺北國際電腦展）召開。本次大會不僅引爆了硬件和算力產(chǎn)業(yè)圈，也徹底將產(chǎn)業(yè)競爭從單一的芯片性能推向了全棧AI平臺與智能體（Agent）的博弈，而供應(yīng)鏈的存儲瓶頸再次成為市場討論焦點。
NAND產(chǎn)業(yè)巨頭對晶圓最高營收的追求，為國內(nèi)長江存儲（YMTC）等本土廠商利用自身技術(shù)紅利（Xtacking 4.0）逆流出海、補(bǔ)位全球市場空窗創(chuàng)造了絕佳的黃金窗口期。
維持計算機(jī)行業(yè)強(qiáng)于大市的投資評級。本周TMT行業(yè)繼續(xù)分化，計算機(jī)行業(yè)市場數(shù)據(jù)表現(xiàn)依舊不佳，我們判斷通信和電子行業(yè)仍將在短期內(nèi)繼續(xù)成為TMT行業(yè)主要的資金流向，計算機(jī)行業(yè)可繼續(xù)關(guān)注與算力相關(guān)的AI服務(wù)器重點公司的市場表現(xiàn)。
風(fēng)險因素分析：地緣政治風(fēng)險、Agent落地不及預(yù)期、算力成本與投資收益率壓力等。
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